硅料格局进一步优化 强者恒强逻辑延续

　　光大证券指出，硅料格局进一步优化，强者恒强逻辑延续；CPIA预计2020年国内光伏需求在35-45GW。韩国最大的硅料公司OCI的韩国群山工厂（公司整体有效产能7.9万吨，韩国群山工厂5.2万吨）宣布关停。此外，全球另一硅料龙头德国Wacker在未来也有减产计划，同时国内的二、三厂商也将因为成本问题逐步被取代；上周通威宣布了自身的产能规划，因其成本优势，未来将进一步成为巩固其龙头地位。此外，CPIA给出了2020年国内光伏需求在35-45GW的预测，目前“新冠”疫情影响国内供给，基本不影响国际需求，同时，对国内今年需求影响预计限于一个季度。

 

　　光伏投资两条主线：1． HJT技术。重点关注：山煤国际、东方日升、捷佳伟创。2．国内供应商格局愈发集中，强者恒强。重点关注：隆基股份、通威股份、中环股份。