光伏补贴消亡简史II：炮火、病毒与重生

　　光伏将死？“5·31新政”颁布时，有人如此断言。

　　各项数据似乎也指向这一结论。据中国光伏行业协会统计，2018年，中国光伏新增装机总量为44.3GW，同比下降近20%。中国超60%的光伏企业出现业绩下滑，甚至不少企业业绩出现大幅亏损。

　　向来财务稳健的隆基股份也未能幸免。这家单晶龙头当年的净利润同比下滑28.24%。所有光伏行业上市公司业绩压力骤升，光伏产业似乎再现六年前的悲鸣。

　　不过，“531新政”最终并没有成为压死骆驼的最后一根稻草。

　　今年以来，新冠疫情猝然而至并席卷全球，又一只“黑天鹅”来袭，严重影响了光伏行业从制造到并网全产业链的发展。

　　因疫情耽误的工期长达数月后，企业界日前疾呼有关部门放宽政策规定施行时间。但监管层似乎有不一样的考量。多灾多难的光伏行业不得不又一次迎难而上。

　　从2008年金融危机的重创，到2012年“双反”的至暗时刻；从“5·31新政”的迎头棒击，到新冠疫情扼住喉咙，光伏行业一次次身临险境，又一次次涅槃崛起。

　　中国光伏产业的磨难经历证明，在商业世界中，成功是偶然，失败是必然。在不断的轮回中，唯有自身强大，才可能立于不败之地。

　　这个过程中，光伏巨头们似乎终于醒悟，从重视规模，转向重视技术和产品。市场和资源开始分化，强者恒强。

　　几个月过去，翘首以盼的政策推迟并没有出现，补贴消亡的现实变得更加赤裸无情。但对光伏人来说，在不确定性中寻找确定性，这才是生活的真相。

　　一

　　企业界正在呼吁调整的政策，曾经受到好评。

　　去年7月，国家能源局下发2019年光伏发电项目国家补贴竞价结果：3921个项目纳入补贴范围，总装机容量22.8GW。其中普通光伏电站项目366个，装机容量18.12GW。

　　政策还明确规定了补贴时间和步骤。

　　2019年完成并网的项目将获得全额补贴；每逾期一个季度，并网电价的补贴将每度降低一分；而在申报投产所在季度后半年内仍未建成并网的项目，将被取消补贴资格。

　　由于首次引入竞争性方法，对需要补贴的光伏发电项目进行配置和全国统一电价排序，该政策被业内称为“中国光伏发电史上最具市场化导向的政策”。

　　然而，在新冠肺炎这只“黑天鹅”面前，一切都暂时停摆，光伏产业也不例外。

　　但并网大限将近，原本计划于今年3月30日或6月30日完成并网发电的项目，粗略估计仍有数百个正在全力赶工。

　　今年年初，业内人士呼吁“延迟关于光伏竞价项目330并网时间或取消相关降价措施，发挥政府宏观调控作用，保障光伏行业及新能源行业平稳、健康、市场化开放发展。”

　　不过，数月过去，政策制定者始终没有做出回应。

　　今年4月，光伏上市公司出炉了2020年一季度业绩预报。

　　绝大多数企业出现净利预下滑甚至亏损。37家上市公司披露的2020年一季度业绩预告显示，7家业绩预增，4家业绩基本持平，7家业绩预下滑，15家陷入预亏。

　　不过，仍然有隆基股份、晶澳、东方日升、阳光电源、晶盛机电等9家公司净利润超过1亿元。

　　疫情带来的行业洗牌已经开始，两极分化在加剧。

　　今年4月2日，发改委发布《关于2020年光伏发电上网电价政策有关事项的通知》，公布2020年光伏发电上网电价政策。

　　电价政策对集中式光伏发电继续制定指导价。将纳入国家财政补贴范围的I-III类资源区新增集中式光伏电站指导价，分别确定为每千瓦时0.35元（含税，下同）、0.4元、0.49元。

　　分布式补贴政策的靴子也终于落地：工商业每度补贴5分，户用每度补贴8分。

　　“5·31新政”急刹车时，政策曾将分布式光伏度电补贴标准调整为0.32元一度；2019年又将工商业分布式与户用分布式光伏补贴标准分别调整为0.10元和0.18元一度。

　　具有竞争力的龙头企业表现出乐观态度。4月以来，隆基股份、通威股份等光伏产业链龙头纷纷扩产；它们另一个不约而同的动作是，一致宣布主动降价。

　　疫情背景下，全球将实行宽松的货币政策。乐观者认为，疫情结束后，光伏行业将迎来报复性反弹。

　　一切仿佛都在轮回。

　　二

　　灾难落在头上前，看起来很像天上掉下来的是馅饼。今天的这一幕，与十年前发生在江西赛维的故事极为相似。

　　2008年，金融危机爆发。有媒体报道称，金融危机期间，国内有超过300余家光伏组件企业倒闭，一度剩下只有50家左右。

　　2005年上市的尚德、2007年上市的英利在当时同样遭受了冲击。幸运的是，他们在金融危机之前两到三年，从资本市场获得了一道安全门。

　　彭小峰也很幸运。危机前一年6月，32岁的彭小峰带着赛维在美国上市，成为当时在纽交所发行规模最大的中国企业，也是亚洲最大的多晶硅片制造商。

　　这位少帅也以287亿元身价，成为中国最年轻的新能源首富。

　　2008年年底，在金融危机大背景下，彭小峰却仍以彭氏速度启动扩产。他计划投资25亿建设1000MW的多晶硅电池和500MW组件项目。与今日颇为相同，彼时行业扩产的同时，也伴随着电池和组件价格的大幅下跌。

　　凭借成本和规模优势，赛维的业绩不仅没有缩减，反而取得进一步发展。“要把赛维打造成为一家覆盖硅料、硅片、电池、组件和系统集成的全产业链公司。”彭小峰的豪言仍在耳畔。

　　然而，这场危机为其后来走向衰败结局埋下隐患。

　　2011年11月7日，刚刚在总统大选中获胜的奥巴马急不可待地给中国送了一份“厚礼”。

　　美国贸易仲裁委员会公布了对中国光伏产品实行“双反”结果，将对中国产晶体硅光伏电池及组件征收18.32%至249.96%的反倾销税，以及14.78%至15.97%的反补贴税。

　　多晶硅首当其冲，价格从年初的230元/公斤，到12月初的110元/公斤。进入2012年，国内多晶硅价格暴跌依旧在继续。

　　利润急剧压缩，产能过剩突出，驶至悬崖边的企业纷纷急刹车。光伏，这个在各大城市遍地开花的新兴产业进入寒冬。

　　船大难掉头。彭小峰自此再也没能带领赛维翻身，赛维的黄金时代定格在那一刻。

　　彼时的行业老大经历了相似的命运。双反前一年，还是全球出货量冠军的尚德，其创始人施正荣辞任尚德董事长。而尚德的下滑曲线，此后再也没有迎来逆转。

　　今年，中国光伏刚刚走出两年前的“5·31新政”。新政影响下，海外市场成为行业缓冲器，多家企业选择重押海外市场。和十年前的彭小峰一样，危机得以暂缓。

　　2018年，全球出货量前10榜单中，中国企业牢牢把控着9个席位。

　　晶科能源去年海外比重占到出货量的83%，隆基股份、阿特斯、天合光能、正泰和晶澳等海外出货占比均超过一半。

　　但是如今，海外已成疫情重灾区，这给出口企业带来挑战。

　　主战场遭受重挫的同时，债务高企、产能过剩等2012年存在的问题，仍在很多企业身上显现。历史的警钟，还在鸣响。

　　不同的是，彼时，政策层面刚从金太阳工程改变为度电补贴模式，国内企业可以获得每度补贴0.42元。但如今，更为不利的是，补贴消亡在即，遭遇外界冲击时，企业也将失去政策支持。

　　硬币的另一面，光伏企业已经今非昔比。有竞争力的公司具有技术和规模优势，产业发展也逐步从量变转向质变。

　　20余年，中国光伏产业经历了诸多挑战和磨难，在炮火中一路披荆斩棘，负重前行。

　　今天，历史画卷正在打开“无补贴”的新篇章，光伏人也将一如既往砥砺前行。