王淑娟评光伏新政：关注补贴降幅而非补贴强度
来源：智汇光伏 编辑：王淑娟 点击数：时间：2019-06-01
导读：
说明：本文纯属个人理解，仅供参考，不作为决策依据。 本文主要想表达两个观点，并提醒确定申报电价的注意事项。 1)对于项目业主，现阶段的关注焦点应是补贴降幅，而非补贴强度 首要目标：获得补贴指标在国家排队中尽量靠前修正电价尽量低补贴降幅尽量大 2)
说明：本文纯属个人理解，仅供参考，不作为决策依据。
本文主要想表达两个观点，并提醒确定申报电价的注意事项。
1)对于项目业主，现阶段的关注焦点应是补贴降幅，而非补贴强度
首要目标：获得补贴指标→在国家排队中尽量靠前→修正电价尽量低→补贴降幅尽量大
2)个人揣测，最终的补贴降幅可能是5.5分/kWh，即修正电价为0.345元/kWh左右
5月30日，国家能源局下发了《2019年光伏发电建设管理工作方案》(以下简称“方案”)，并要求各省能源局在7月1日(含)前，将2019年拟新建的补贴竞价项目、申报上网电价、支持性文件及相关信息报送国家能源局。毫无疑问，各省必须在6月份完成本省竞争性配置的全部工作!而对于投资企业来说，重中之重的一件事，就是确定“申报电价”!
一、国家层面排队：一分压千人
由于今年新增的光伏项目，除光伏扶贫和户用之外，全部采用“省内竞价、全国排队”确定补贴资格的方式。而排队的唯一标准，就是“修正电价”!
全国排名，让我想起了当年的高考。高考时有一个说法叫“一分压千人”，就是总分多考1分，在全省的排名会靠前1000多名。同样，我不知道，最终参与全国排名的项目数量到底会有多少，但我觉得，会有类似“一分压千人”的效果。即申报电价低1分/kWh，在全国的项目排名可能会提前几十名、甚至上百名。
为了让项目之间拉开距离，本次的申报电价精确到0.1厘/kWh，也就是小数点后四位!同时，也可以跟现行的脱硫煤电价到小数点后4位的精确度保持一致。
二、0.1分/W和0.1h/年的预测精度
在实际工作中，项目的申报报价，肯定是根据项目投资、发电小时预测数值，按照业主预期的内部收益率(如全投资8%或者自有资金12%等)，反算出一个电价作为申报电价。即，在预期的项目投资、发电小时数下，达到业主预期收益率的最低电价!
因此，如此高的申报电价精确度，也给项目投资、发电小时预测提出了高准确度的要求!
在昨天的简评中提到：
经简单匡算，在相同的资源条件下，大约项目总投资相差0.1分/W，达到相同收益率的反算电价就会差0.1厘/kWh;同样，年满发小时数相差0.1小时/年的准确度，达到相同收益率的反算电价大约也会差0.1厘/kWh。
简而言之，如果我们的项目投资、发电小时预测有0.1分/W或者0.1小时/年的误差，都会造成申报电价0.1厘/kWh的差距，在关键时刻，可能就会丧失补贴的机会。
当然，在实际工作中，我们其实是达不到0.1分/W和0.1h/年的预测精度，我们只能在现有水平下力争更准确。
三、竞电价焦点：补贴降幅，非补贴强度!
在近期的一些交流中，发现很多人非常关注项目的“补贴强度”，反复询问我，“王老师，您觉得我们项目补贴强度多少有可能中标?”
我想跟大家说的是，项目业主关注的焦点应该是：
要获得补贴指标→在国家排队中尽量靠前→修正电价尽量低→补贴降幅尽量大
因此，在参与竞价的过程中，我们更应该关注项目的申报电价，相对于所在地的光伏标杆电价，降幅有多大，而不是补贴强度有多高。
为什么这么说，我们再以三类资源区具体的项目为例，说明一下这个问题。
先计算各省光伏标杆电价下的补贴强度，如下图所示。
图1：不同省份的补贴强度
按照补贴强度由低到高，选择辽宁(Ⅰ类资源区)、蒙西(Ⅱ类资源区)、江苏(Ⅲ类资源区)。三个省份的项目，如果要实现在全国竞价排名中，有相同的竞争力，需要修正电价相同。假设三个省份，不同类型的项目修正电价都是0.3249元/Wh，则相关电价数据如下。
表1：竞争力相同项目电价比较(单位：元/kWh)
从上表可以看出：
1、补贴降幅才是竞争力关键
上表中的5个项目，由于申报电价均为0.3249元/kWh，所以在全国排队中，具有相同的竞争力!然而，由于他们的脱硫煤电价、光伏标杆电价的差异，造成补贴强度在0~0.0839元/kWh之间，差距非常大!
首要目标：获得补贴指标→在国家排队中尽量靠前→修正电价尽量低→补贴降幅尽量大
补贴强度是3分/kWh也好，是8分/kWh也好，对我们的项目排名都不会产生影响!
因此，竞价阶段，在保证收益率的情况下，业主的关注焦点一定是补贴降幅，而非补贴强度!
2、不同省份间项目竞争力相差大!
从表1中可以看出：
以补贴强度为0.1元/kWh为界限，自发自用项目，要跟全额上网(地面电站)具有相同的竞争力，则：
在补贴强度低于0.1元/kWh的地区(如辽宁)，自发自用的项目电价可高于全额上网(地面电站)。
在补贴强度高于0.1元/kWh的地区(如江苏)，自发自用的项目必须低于全额上网(地面电站)。
四、对于申报电价的几个猜测与提醒
在确定申报电价的时候，我们要充分考虑以下几个影响因素：
1、补贴降幅很难超过7.5分/kWh
根据表1，当补贴降幅为7.5分/kWh时，辽宁的项目补贴强度为0，即已经实现平价上网。根据图1，黑龙江、吉林的的补贴强度类似。
平价上网项目在2020年底并网，即可按脱硫煤标杆电价并网、且保障消纳;而东三省的竞价项目，如果补贴降幅达到7.5分/kWh，一旦拖到2020年并网，则项目最终电价甚至会低于平价上网项目当地脱硫煤标杆电价，且无消纳保障，那还不如直接做平价上网项目。
当然也会有人说，为何一定要以辽宁的情况做参考，补贴强度高的地方，补贴降幅完全可以更大一些!然而，我们还要充分考虑项目的收益情况。
在此，仅参考2018年上半年开展的领跑者项目的中标电价，来说明一下电价的极低值。
选用领跑者结果做参考，主要基于以下两个因素：
因素1：领跑者项目的中标电价，可以当做是一种极致条件下的结果。
1)由于领跑者采用的是全国性的竞标，项目业主在竞价时充分考虑了各种极限条件;
2)领跑者的消纳、土地等条件都有由政府出面落实，成本会低于普通项目;
3)领跑者的中标单位基本都是央企，财务成本低，是普通项目业主无法获得的。
因此，领跑者的中标电价，可以看做是不可能更低的极限电价。
因素2：2018年下半年以来，系统成本中占比最高的组件价格，一直没有出现下降;而且在4季度，由于需求量的提高，可能会更高。因此，领跑者项目的投资基本上可以代表目前的投资水平。
如果补贴降幅达到7.51分/kWh，则各电价区的电价与去年的项目中标电价对比如下图所示。
表2：降低7.51分/kWh后第三批领跑者项目中标电价对比(元/kWh)
表3：第三批领跑者项目中标电价(元/kWh)
2、充分考虑并网时间延期
由于项目获得补贴资格确认已经是7月1号以后，很有可能在2019年底无法并网;尤其是对于大地面电站项目，考虑到送出工程等影响因素，大概率要拖到2020年并网。
大家要充分考虑延期并网的可行性，做好电价每季度要降低1分/kWh的准备。基于此，项目的补贴强度肯定要高于2分/kWh。
3、补贴降幅预期5.5分/kWh
根据
条件1：辽宁省补贴降幅高于7.5分/kWh，则就相当于平价;
条件2：要充分考虑2分/kWh电价降幅可能性
得到
结论1：辽宁省的项目，补贴降幅不高于5.5分/kWh
条件3：根据表1，补贴降幅=7.5分/kWh时，自发自用分布式补贴强度为2.5分/kWh
结论2：补贴降幅为于5.5分/kWh，则自发自用分布式补贴强度为4.5分/kWh
因此，个人认为，自发自用分布式项目，最终的补贴强度可能在5分/kWh左右。根据前文的分析，由于分布式项目主要在三类资源区(补贴强度高于0.1元/kWh)，因此地面电站项目、全额上网分布式项目，补贴强度要高于自发自用分布式的4.5分/kWh，具体多少要看各省的实际情况。
4、要充分考虑组件价格可能出现上涨的情况
目前，国内单、多晶硅片的产能大约在130~140之间;刨去硅片、电池片的出口，国内硅片能保证国内组件产量维持在110~120GW，这个10GW/月;1~4月份，国内组件的平均月出口量超过4~7GW之间。除了2月份春节影响，其他个月均在6GW左右。这种情况下，如果国内的月需求量在4GW以上，则肯定会出现供需紧张的局面!
而现在看来，3季度末开始，供需紧张的局面将不可避免。因此，企业在投标时，要充分考虑组件价格上涨的情况。
5、要充分考虑项目未来参与市场化竞争的情况
目前，我国的电力市场分两部分，如下图所示。
2019年1月22日，国家发改委、国家能源局下发《关于规范优先发电优先购电计划管理的通知》(发改运行〔2019〕144号)，提出：
优先发电价格按照“保量保价”和“保量限价”相结合的方式形成，实行“保量保价”的优先发电计划电量由电网企业按照政府定价收购，实行“保量限价”的优先发电计划电量通过市场化方式形成价格。
政府定价部分的优先发电计划比例应逐年递减，当同类型机组大部分实现市场化方式形成价格后，取消政府定价。
据部分业主反映，青海等地的光伏项目已经参与竞价，脱硫煤部分的电价降幅约为5分/kWh。因此，如果补贴强度太低，低于5分/kWh，还不如做平价上网项目，直接以脱硫煤标杆电价并网，消纳还有保障。
五、结语
昨天和今天，收到很多咨询的电话，这篇文章写了整整一天半，希望能解答大家的问题吧。我是用尽全力了，但不知道多少人能看懂，因为如果自己不亲自算一下，可能对文章中的内容很难有体会。
暂时想说的就这么多，如果你有更好的建议，也欢迎留言探讨。
责任编辑：王淑娟
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