龙头企业快马扬鞭！这几个清洁能源行业要“起飞”？

　　近期光伏、风电、氢能等清洁能源板块持续走强，多只龙头企业股价一路上涨。什么原因，风来了？

 

　　政策扶持力度加大

 

　　提高清洁能源利用，支持政策是指向标。

 

　　相关行业人士向记者介绍，清洁能源装机规模增长迅速，消纳问题成为政策关注重点。从政策的角度，配额制的出台进一步为清洁能源消纳保驾护航。

 

　　根据配额制文件中对2020年的约束性指标，以及2020年的预测发电量，预计2020年非水可再生能源相比2017年，仍有一定的提升空间。

 

　　从技术角度来看，电网对新能源的消纳必须是在电网稳定运行基础上进行。国家能源局此前发布的规划项目和投资，对于新能源消纳也有着极大推动作用。

 

　　以光伏为例，自2014年以来，6次政府工作报告中有5次都提到光伏，凸显作为新兴产业之一的光伏产业被重视的程度。

 

　　近期，国家能源局召集相关企业举行座谈会，光伏作为电力行业的重点板块，其布局已透露今年我国光伏发电建设管理工作将有重大机制创新——重点是 “量入为出”，以补贴额定装机量。

 

　　国家发展改革委能源研究所可再生能源发展中心副主任陶冶指出，2019年至2021年是非常关键的3年，光伏今年超目标发展已成大概率事件。

 

　　今年年初出台的“平价政策”也为光伏和风电的发展带来想象空间。有行业人士认为，光伏、风电行业未来面临较大投资机会。

 

　　较之传统发电，光伏、风电显然更为环保，从理论上讲，在实现平价上网之后，只要自然条件满足，未来新增电厂就不应该再使用传统火电。未来风电和光伏的需求可能将是爆发性的。

 

　　此外，减税降费给行业带来的红利也将释放。在多位业内人士看来，降低制造业增值税税率意味着生产企业的利润将会增加，有更多的空间让利给下游企业，推进风电、光伏系统成本进一步下降。

 

　　值得注意的是，氢能源今年则是首次被写入政府工作报告：推动充电、加氢等设施建设。同时，广东等10个省份也早将发展氢能写入政府工作报告。

 

　　有研究人士表示，上述政策标志着燃料电池产业得到政府的高度重视。推动加氢设施或只是国家发展燃料电池产业的第一步，后续可以期待更多推动产业的具体措施。

 

　　龙头企业发展亮眼

 

　　相关上市公司积极布局

 

　　光伏

 

　　在政策回暖的前提下，光伏企业尤其是龙头上市公司表现积极。进入2019年，隆基绿能便发布了新的公告，计划投60亿元新增23GW单晶硅产能。

 

　　此后，不到一个月的时间，中环股份便宣布投资90亿元，建设全球最大的高效太阳能用单晶硅生产基地，年产能25GW。

 

　　有行业人士对上证报记者表示，在光伏政策转向的情况下，行业逐渐回暖。主流企业将通过海外市场对冲国内压力，企业分化和集中度将提高。

 

　　风电

 

　　经历了2017年的低迷之后，我国风电装机2018年首次迎来复苏。

 

　　多家上市公司的业绩报告也验证了这一点。金风科技2月22日披露的业绩快报显示，公司2018年度实现营业收入287.31亿元，同比增长14.33%；净利润32.17亿元，同比增长5.30%。

 

　　报告期内，该公司风机销售容量增加，进入运营阶段的风电场容量增加、弃风限电情况好转、发电量较去年同期增加，导致公司实现的营业收入同比增加14.33%。

 

　　除了金风科技外，其他风电运营商业绩都出现了大幅增长。综合近10年数据来看，2018年完全可以称得上风电上市企业近10年来业绩最好的一年。

 

　　风电企业中标信息也频频发布。比如，近期上海电气在中标42MW的中广核江西吉水水田风电场项目之后，又中标了总规模300MW的江苏如东H5#海上风电场工程项目；明阳智能则中标华能德州丁庄100MW风电项目。

 

　　金风科技副总裁、董秘马金儒在接受上证报记者采访时表示，相信未来随着国家政策导向、技术快速进步和消纳能力提升，风电度电成本与火电接近，将进一步提升风电市场竞争力；同时，产品质量可靠、发电效率高、运维成本低的设备制造商会有机会进一步扩大市场份额。

 

　　氢能

 

　　今年燃料电池产业链板块整体上涨趋势明显，相关概念股如雄韬股份、美锦能源、全柴动力、厚普股份、雪人股份等年初至今的涨幅均超过了100%。从几乎每天都有相关上市公司发布氢能源产业的公告可以看出，氢能源产业的热度正在上升。

 

　　雄韬股份战略投资副总裁赵小丽对上证报记者表示，2019年雄韬氢能基本上就是要解决两个问题：一、如何把一个城市的深挖，变成多个城市的星火；二、如何从市场的催化到产品和技术迭代以及降本的催化。

 

　　在市场层面，预计公共交通的氢能系统应用不少于400套，物流运营方面的氢能系统应用不少于400套，整体不少于800套，同时在乘用车方面保持积极的研发推进。

 

　　从整个市场来看，预计公共交通的氢能系统应用不少于1500套，物流运营方面的系统不少于1500套。

 

　　机构怎么看？

 

　　渤海证券：2018年四季度以来，在板块利好政策的驱动下，光伏板块估值持续修复，目前基本已经回到2018年初的水平。

 

　　站在当前时点，在补贴政策尚未落地，2019 年行业国内需求存在较大不确定性的背景下，建议优先关注年报和一季报业绩表现优异的个股。

 

　　此外，一季度海外市场需求强劲，建议关注在海外布局的优质标的。推荐通威股份、隆基股份和阳光电源。

 

　　太平洋证券：随着弃风的持续改善和更多限电地区的放开，风电行业2019 年依旧保持增长，陆上风电将稳步增长，海上风电或迎来爆发期，弹性较大。

 

　　建议提前布局海上风电相关标的：金风科技、禾望电气、明阳智能。

 

　　国金证券：燃料电池的行情并非简单的炒一波概念，而是一个万亿元规模产业真正起步的序曲，会有越来越多有布局、有业绩、有空间的新的上市公司涌现。

 

　　目前的上市公司中，A股分别推荐产业布局合理的美锦能源（参股燃料电池核心部件膜电极明星公司广州鸿基、控股燃料电池车制造企业佛山飞驰）、雄韬股份（布局膜电极、电堆、系统企业）、雪人股份（空压机主要供应商、参股HYGS）、大洋电机（布局燃料电池系统、运营，参股BLDP）、潍柴动力（入股BLDP、山东市场的垄断地位）。