希望汉能像回归A股一样的认真做好实业

　　感觉的出来，这次为了回归A股，李河君是真的认真了。

 

　　“半个月后，坐落在北京奥林匹克森林公园北园的汉能总部将迎来决定私有化成败的关键“战役”，两个大会——“法院会议”和“股东特别大会”将在此举行……李河君决定启动私有化计划，以期崛起”。

 

　　这是自汉能进入光伏产业以来，头一次看到李河君再现坚持八年建设金安桥水电站的认真和踏实。弄得老红也对汉能回归A股的关注，从难以认真到有点认真了。所以难以认真，是因为资本市场有地域的不同，资本市场的游戏规则却没有地域的不同，香港股票交易所不成立的重大原则，凭什么大陆交易所就可以成立；所以有点认真，是因为强烈地感觉到李河君真的认真了。

 

　　相对李河君的梦想和汉能对资本的急迫，李河君这次是不认真不行了，汉能也是别无选择了。“银行不给贷款，媒体充满负面。回归A股是背水一战。”

 

　　老红关注汉能近十年，这是一个从“喜欢讲虚头巴脑资本故事”——“实业有故事”——“喜欢讲虚头巴脑资本故事”的轮回过程。

 

　　2011年，一篇“汉能千亿光伏梦”，让老红知道了汉能，知道了薄膜光伏，也感觉到这是一个喜欢利用新技术概念、忽悠地方政府、跑马圈地玩资本的企业。无所谓对错，只有成王败寇。

 

　　2014年，老红重新审视汉能，总把它比作特斯拉。顺应历史，技术+资本，敢于想象，敢于冒险，决心成为一个市场的引领者、垄断者。中国太缺乏敢于创想的企业了。

　　

　　2016年再次放弃关注汉能，是因为它太多不如特斯拉。汉能遭遇过“520”的资本做空，也遭遇过舆论的围猎，特斯拉又何尝不是如此？“类似的‘股媒双杀’式做空也多次发生在特斯拉身上，做空者认为特斯拉就是一个升级版的庞氏骗局”。但是“520”后4年的汉能，始终没有能够规模打开市场的产品，近两年超乎想象的利润却始终被质疑。特斯拉则完全不同，2018年，仅Model 3的产量就是13.8万辆，成为全球电动车销量第一。2019年，又将电动车的生产目标设定为50万辆。特斯拉有过巨额亏损，也有过2018年三季度3.1亿、四季度1.4亿美金的利润。虽然资本做空特斯拉的呼声不断，但资本追逐特斯拉的热情也令人生畏，“特斯拉5月2日宣布发行272万股股票、13.5亿美元可转债，当天股票上涨4%，次日又上涨4.5%，而当一家上市公司扩大股本，股价往往会下跌”。李河君是玩资本的，但是“520”后，他把实业和资本的关系弄颠倒了，在光伏产业，他哪一个实业也没做踏实。马斯克也会玩资本，但是他首先把实体玩好，无论是Space-X，还是特斯拉，还是储能。Solarcity从美国第一沦为第三，有马斯克的责任，更有户用光伏市场的责任。

 

　　讲好资本故事的前提是讲好实业故事。中国是从农耕经济为主形态直接跨入工业经济为主形态，中间缺少资本形态，其结果是缺少资本认知，更缺少讲资本故事的高手。

 

　　讲故事的高人必须要有带入感，讲资本故事亦是如此。但最怕的是实体企业没做好，可资本故事却讲得太好，好到讲故事的人把自己讲感动了，资本却没感动。

 

　　薄膜是光伏最重要的技术路线之一，也一定能够成为最重要的市场之一，它需要时间成本。汉能拥有着薄膜光伏全球最强大的竞争力，在移动能源、光电建筑一体化巨大市场机会正在到来的背景下，如果“科创板”的资本，能给汉能机会和时间，汉能回归A股的逻辑是成立的。如果汉能能像回归A股一样的认真做好实业，回归A股后的表现也是值得期待的。

 

　　汉能是光伏产业的重要代表，虽然光伏人对李河君的看法各一，但是站在光伏角度，都会祝福汉能的A股回归之路。