市场分化！中美印光伏需求指向这里...

　　2020年一季度作为全球光伏行业周期性的淡季，在新冠疫情冲击下，各国光伏市场面对着比往年更多的挑战。

　　2020Q1独美国装机“逆增长”

　　从中美印2020Q1整体装机情况来看，中国光伏新增装机3.95GW，美国新增装机3.6GW，印度新增装机1.08GW，三国合计装机较去年装机下降11%，但依旧领跑全球光伏市场。

　　2019Q1-2020Q1中美印新增光伏装机情况

　　数据来源：中国能源局、Mercom、SEIA

　　中国：中国市场一季度月均装机在1GW以上，2月份受到春节和疫情影响装机明显回落，3月国内大部分省份逐步复工，国内单月光伏装机反弹到2GW水平。与2019年同期相比，2020年第一季度新增装机同比下降24%，其中集中式下降7%，分布式下降45%。

　　印度：根据Mercom研究数据显示，2020Q1印度累计装机达到36.8GW，新增装机(1.08GW)创5年来单季度装机新低，环比下降43%，同比下降39%。回顾当地市场发展状况，一方面，因本土产能供给不足、进口光伏产品物流问题无法及时开展施工建设。另一方面，虽然印度市场2020Q1招标和待招标的项目达到38.8GW，但受土地收购、项目审批和电网瓶颈等问题影响，光伏项目频频延期，令疫情下的印度光伏市场开发雪上加霜。

　　美国：根据SEIA研究数据显示，2020Q1新增装机3.6GW，同比增长33.33%，创历史新高。据SEIA报告显示，到第一季度末，美国仅少数几个州开始执行封锁管制措施，疫情对当地光伏市场影响不显著，二季度开始才出现实质变化。值得注意的是，受2019年12月美国宣布对双面光伏组件豁免201法案下的进口关税，一季度中国对美组件出口额达到1.94亿美元，实现同比42倍以上增长，美国时隔十年后再次跻身中国出口市场前十。

　　集中式光伏发展仍占市场主导

　　2020Q1中美印三国市场集中式光伏项目成为光伏主力军，其市场占有率有加速提升趋势。

　　2019Q1-2020Q1中美印集中式&分布式光伏装机情况

　　据来源：中国能源局、Mercom、SEIA

　　中国：与2019年(5.2GW)同期相比，2020年第一季度新增装机同比下降24%。其中分布式(1.72GW)下降45%，集中式(2.23GW)下降7%。在度电成本持续下探，大量结转的项目和今年平价上网推动下，集中式光伏仍将成为今年市场重要推动力。

　　分布式方面，2020Q1中国新增户用光伏补贴项目258.9MW，工商业分布式光伏约1.46GW。其中，山东以97.5MW位列第一季度全国户用装机量第一位、占全国户用市场装机的37.73%，河南、河北分别以17.3%、16.72%位列其后。可以看到2020年地面电站和工商业项目显著收缩，户用光伏装机上升。

　　印度：2020年1-3月，印度集中式光伏项目占增量的82%，约为886MW，屋顶光伏占剩余的18%，约194MW。其中卡纳塔克邦、拉贾斯坦邦在累计集中式光伏装机的地区中名列前茅，分别约占该国总装机容量的23%、15%。安得拉邦，泰米尔纳德邦和特兰甘纳邦在集中式光伏项目领域排名前五位，2020Q1印度具有潜在开发机会的集中式光伏项目储备达到36.9GW。

　　2020Q1印度屋顶光伏项目累计达到占4.6GW(12%)，工商业(C&I)部门合计占屋顶光伏市场的96%。在新冠疫情、政策不确定性和监管障碍而导致的困境下，印度已经放慢了屋顶光伏开发的步伐。

　　美国：随着ITC减免逐步降低倒逼市场抢装，2020Q1美国各细分领域迎来高速增长。其中住宅板块(810MW)增长31%，非住宅板块(499MW)增长8%，公共事业板块创纪录达到2300MW。

　　截至2020年一季度，美国有12.5GW在建地面光伏电站项目，预计2020年开始陆续并网。同期美国宣布了总计4.9GW的新的光伏项目，集中式项目需求强劲。相对国内一年左右的光伏建设进度而言，包括美国、印度等海外地区市场光伏项目开发周期更长，可以预见未来这类市场的集中式光伏项目极具开发潜力。

　2019Q1-2020Q1中美印集中式光伏占比情况

数据来源：中国能源局、Mercom、SEIA

　　价格滑坡下助力电站成本下降

　　受疫情影响，中国2020年一季度国内多晶、单晶PERC组件降幅均在5%左右。但二季度开始受需求不济影响，供应链各环节产品价格大幅下降，组件端较年初降幅超过10%，多晶组件降幅更是超过15%。

　　印度市场，2020年第一季度屋顶光伏系统的平均成本为3700万卢比(约49万美元)，比2019年第一季度的4060万卢比降低了9%。屋顶光伏成本与2019年第四季度相比下降了3%。随着组件价格下降，组件成本占比光伏系统比重较2019年(54%)下降至45%。2020Q1印度主要需求的多晶光伏组件价格约为19-20美分/W，较2019年第一季度的价格下降了约11%。开发商现在更希望订购单晶PERC组件，这个过程正在加速，多晶组件将逐步淘汰。

　　美国市场，2020年第一季度，所有细分市场的系统价格均价下降。其中公用事业固定倾斜的价格环比下降幅度大，价格降至0.82美元/W(约合5.80元/W)。组件价格方面，2020年第一季度受公用事业规模的项目需求，美国生产的单晶PERC组件仅略微下降0.01美元至0.41美元/瓦，相比之下美国生产的多晶组件价格仅为为0.21美元/瓦。

　　数据来源：集邦新能源EnergyTrend、JMKResearchandAnalytics、SEIA