疫情加速新一轮降价潮 光伏业或提前洗牌

　　4月以来，隆基股份(27.710, -0.14, -0.50%)、通威股份(12.730, -0.56, -4.21%)等光伏产业链龙头纷纷主动降价，涉及硅片、电池片等多个环节。多位行业人士认为，新冠肺炎疫情引发的需求下降让降价过程来得更早，有利于行业整合重组及落后产能出清。

　　4月17日，隆基股份公示单晶P型M6硅片价格从3.26元跌至2.92元，降幅10.4%；单晶P型158.75硅片价格从3.17元降至2.83元，降幅10.7%。这是隆基股份4月以来的第三次调价。此外，通威股份也在4月18日下调了单多晶硅电池价格。其中，单晶PERC电池单/双面158.75由0.94元/W降至0.80元/W。

　　PV InfoLink最新数据显示，多晶硅料价格降幅区间为2.6%～4.9%，硅片的降幅区间为8.5%～10.8%，电池片降幅为3.7%～6.7%，组件的降幅为0.6%～1.4%。

　　“最近一周多，从硅料、硅片到电池片、组件都有一定程度的降价，现在大环境不太好，部分市场需求萎缩，行业龙头主导降价是希望借此扩大市场份额，提高行业集中度。”在上述组件厂商人士看来，近期密集的降价行为“很正常”。

　　在当前的产业链集体降价中，组件环节的降幅相对较低。PV InfoLink数据显示，近期国内单晶PERC组件价格在每瓦1.6～1.65元之间，下半年交货的组件也开始出现低于1.6元的报价，下半年交货的海外组件价格随之走跌至每瓦0.198～0.21美元。

　　个中原因与产业弹性及订单周期有关。上游硅片、电池环节对应十几家下游厂商，从下单到结算周期非常短，有的订单甚至在交割时才商量定价，导致价格波动较大，而组件订单周期一般是3～6个月，并执行锁价，其价格波动相对较小。

　　根据上述组件厂商人士反馈，目前组件环节的降价会主要体现在今年三、四季度的成交价格上，降价的影响基本不会体现在相关公司一、二季度的财报上。但是，他也提到，今年三、四季度的情况可能会更复杂，下游客户不会提前这么早下单，而是选择观望久一点。

　　值得一提的是，由于需求不振及频繁降价，行业内多次传出企业库存堆积的消息。不过，从前述组件厂商反馈看，公司目前仍处于满产状态。“公司现在的订单执行情况是正常的，库存也处在正常水平，没有形成积压。”据其判断，在终端需求不确定的情况下，组件厂商向上游发出的订单会有所减缓，电池片和硅片环节可能有部分厂商面临库存压力。

　　一个颇为不寻常的情况是，在头部厂商理解中，这一轮的降价可能并非坏事。“不管是硅料还是电池片环节，都会进行新一轮的洗牌，现在的落后产能还比较多，集中度不高，降价过程是早晚要经历的，而且早经历比晚经历要好。”

　　上述上游厂商人士称，一旦二三线产能规模扩张起来，整个行业再去进行重组或格局转换所付出的成本及代价就太高了，而且还不一定达到行业出清的效果。“疫情确实是一个非常不好的事情，但也给行业重塑整合及落后产能出清带来了机会。”

　　“去年光伏行业盈利比较好，行业已经预见到，未来将通过一轮降价进一步提高行业集中度，疫情的出现可能加速了这个进程。比如在硅片环节，隆基股份维持了多年的高利润，降价可能是为了挤压新进入的产能以及后续还想进入的。”上述组件厂商人士说。