32家储能企业成绩单！近6成净利润下滑 跨界储能喜忧参半

　　上半年业绩报告已经发布，北极星储能网统计了储能行业共32家企业的半年度业绩报告，业务涵盖储能系统、储能变流器和储能电池。超四成企业营业收入下滑，近6成企业净利润下滑。

 

表1 储能行业业绩总表

 

　　试探下游储能：有人欢喜有人忧

 

　　6家营收过百亿、纯储能企业仅中天科技一家

 

　　从营业收入来看，32家企业中过半企业业绩飘红、18家营业收入呈现增长。其中有直接参与储能系统业务的21家企业中，有12家营业收入同比都有增长。按营业收入排名来看，第一梯队有比亚迪、宁德时代、天能动力、中天科技、超威动力、欣旺达6家企业营业收入超过百亿元。而且这6家企业中有5家都是以电池业务为主。超威动力和智慧能源(远东福斯特)在营业收入排名靠前，但与去年同期相比出现了下滑。此外鹏辉能源虽营收不多排名靠后，但与上年同期相比上涨超50%。

 

表2 营业收入排行榜

 

　　电池、材料向储能跨界：有人营利双收、有人业绩仍然惨淡

 

　　而从净利润来看，仅13家企业与上年同期相比有实现增长，且有9家利润同比增长超10%。净利润排名靠前的企业同样为营收收入排名榜的前4家。可见市场企业头部效应明显，营收与利润双双飘红。其中排名前的宁德时代、比亚迪、中天科技，净利润均超过10亿元，比亚迪、宁德时代、亿纬锂能都实现了翻番式增长。此外超威动力、德赛电池、圣阳股份等净利润虽不高，但同比都出现较大幅度增长。尤其亿纬锂能、圣阳股份、盟固利等企业营业收入增长虽不明显，但净利润却实现较大增长。

 

表3 净利润排行榜

 

　　而在排行榜的第二梯队中，也有7家企业营业收入虽增长、净利润却有不同程度下滑、呈现增收不增利现象，这种情况尤以电池、电池材料业务为主的企业更为明显，如杉杉股份、赣锋锂业、东方精工、鹏辉能源。

 

　　而在电池跨界储能企业中，仅有南都电源、猛狮科技营业收入与净利润双双下滑。

 

　　根据锂离子电池白皮书的数据，2018年锂电池装机量增长主要来源于动力电池，而在新能源汽车补贴政策退坡、降本压力大增，以及开放市场白名单、日韩等外资企业陆续入场的情况下，电池行业正面临大洗牌，大部分电池企业将面临淘汰出局。

 

　　自2018年储能应用市场获得了较快发展，很多电池企业看好储能市场并已经开始调整市场策略，其中排名靠前的企业因品牌以及资本优势，已经成功参与储能项目率先闯入市场。另外此前我们的分析也有提到，电池企业的产能布局已经开始向储能专用发展。（盘点丨2019年电池走向储能专用，14家企业已有储能电池产能规划）

 

　　储能业绩参差不齐

 

　　1、综合企业：储能业务大增、但占比较低

 

　　另外有多份中期业绩报告中提及储能业务情况。宁德时代、阳光电源、南都电源、盛弘股份储能业务营收同比均有增长，其中宁德时代储能业务大增370%。但从占比来看，宁德时代储能业务营收仅占全部营收的1%，阳光电源和科陆电子储能业务营收占比分别为4%、6%。

 

　　2、单纯储能企业：增收增利困难、行业市场环境有待改善

 

　　国内目前储能发展仍处于前期阶段，单纯做储能业务的企业在业内较少。与从电池向下游试探做储能的电池企业比较，单纯做储能业务的企业营收与净利润情况并不理想，虽个别企业声明利润下滑原因为转卖资产、统计未更新，但这也和近期国内储能行业的整体发展有关，看似繁荣发展的储能，背后仍有投资成本高、市场盈利模式不清晰等难题待解，象征企业血液的现金流出现问题，必将影响企业的后续项目开展与未来营收情况。

 

　　自2018年以来电网侧储能取得突破式发展，尤其在2019年初国家电网、南方电网陆续发布关于推广储能产业发展的政策文件，业界预估2019年电网侧储能有几个GW的容量、可能成为最有前景的应用场景，电网侧储能一时间成为企业关注的市场热点。然而“电储能不纳入输配电价”一出，电网侧储能盈利模式模糊，国家电网公司明确暂缓电网侧储能项目，国内储能装机量与预估相比大打折扣。据中关村储能产业技术联盟（CNESA）全球储能项目库的不完全统计，2019年上半年，中国新增投运电化学储能项目装机规模为116.9MW，同比下降4.2%。

 

　　但在电网侧遇冷的同时，发电侧储能的应用却迎来了新的生机。6月新疆发布文件拟在南疆四地州开展光伏储能联合运行试点项目，最终国网节能、阳光电源、国能驭新、猛狮新能源、智光储能等10家储能企业36个储能项目入选，总规模达221MW/446MWh。随后8月西藏也发文启动光伏储能示范项目征集，规划总储能规模达1.2GWh。近日，光伏装机容量领跑全国的山东省，也明确提出鼓励集中式光伏电站自配建设储能，光伏+储能可能刷新储能应用装机新篇章。

 

　　依据新疆的文件，储能项目需在10月底前完成并网，这些项目除了每年增加100小时优先发电电量、享受光伏度电补贴外，还可以参与电力辅助服务，有分析认为项目可获得多重收益。未来随着可再生能源配置储能项目推进，储能企业未来业绩也可能实现新一轮增长。

 

　　此外据企业的业绩报告显示，科陆电子、阳光电源、盛弘股份、欣旺达、南都电源等都在积极开展海外储能业务，且部分企业取得了较好成效。

 

　　除了5家电池企业、另外一家营业收入过百亿企业则是纵深储能行业多年的中天科技，此前已参与了182MWh电网侧储能项目，另外还拟筹资15.77亿元投建950MWh分布式储能，在CNESA发布的2019储能白皮书中跻身储能技术提供商、储能系统集成商前三，而且其研发的“高效兆瓦级储能测控升压一体机”具有诸多优势获得专家好评。未来，中天新能源储能业务必将迎来大幅增长。

 

　　除了宁德时代，储能业务营收过亿的还有阳光电源等3家企业。阳光电源上半年储能业务营业收入1.67亿元，同比增长超40%。据了解其储能产品覆盖0.5C到4C的能量型、功率型等各类储能应用场景需求，广泛应用于调频调峰、可再生能源并网、微电网、工商业及户用储能等多领域。上半年阳光电源主要参与了江苏17MW/38.7MWh用户侧储能、青海55MW/110MWh风储融合项目、江苏55.44MW/96.8MWh电网侧储能项目、广东20MW/10MWh“火电+储能”联合调频项目等众多项目。其中张家港32MWh储能电站项目已并网。

 

　　科陆电子储能产品包括功率型、能量型、户用储能系统，储能业务包括火电储能联合调频、独立储能电站辅助服务、电网变电站储能调峰、可再生能源配套储能、用户侧及偏远地区微电网储能主控电源、海外户用储能、动力电池梯次利用等等众多领域。报告期内，科陆电子在高湿度、高盐雾地区建设了国内最大的30MW发电侧调频储能电站，并首次实现了60台储能变流器离网并机和并离网无缝切换功能，验证了电厂大功率保安电源和黑启动技术。此外在上半年科陆电子还中标了广州恒运热电厂、华润鲤鱼江调频储能项目。海外储能领域，与LG化学成立合资公司后于今年推出欧洲、北美电网级储能产品成功交付意大利、日本、印度、非洲等多个订单。

 

　　长远深瑞储能及海外业务持续增长，继成功实施国内第一座电网侧储能江苏长旺项目后、再次中标江苏3座电网侧储能监控系统，并在湖南实现国网首个“三 站合一”的智慧能源站交付投运，用户侧储能项目全场景实现交付。营业收入变动原因说明主要是2018年6月出售长园电子（集团）75%股权和2019年2月出售长园华盛80%股权后不再合并这两家公司财务报表所致。

 

　　其他储能企业主要业绩

 

　　科士达：

 

　　科士达日前与宁德时代新能源科技股份有限公司共同成立合资公司宁德时代科士达科技有限公司重点布局储能领域。报告期内，科士达表示受国内光伏市场需求持续低迷影响，光伏新能源及储能业务实现收入23,718.57万元，比上年同期下降25.89%。

 

　　盛弘股份：

 

　　2019年上半年公司储能业务发展势头良好，营业收入同比增长53.75%。截止目前公司已累计完成超过150MW的储能产品的交付，且与美国Energyport公司签署了总金额为720万美金业主为美国某电网公司的产品销售合同。

 

　　科华恒盛：

 

　　报告期内，科华恒盛营业收入16.26亿元，同比增长17.77%；净利润7632.3万元，同比增长22.44%。此外上半年科华恒盛还开始参与发电侧储能，中标华润电力鲤鱼江电厂12MW储能调频项目。

 

　　欣旺达：

 

　　上半年欣旺达参与多项储能项目，电网储能领域参与了国家智能电网重大专项“多能互补集成优化的分布式能源系统示范”项目已全面进入工程建设阶段，而在动力电池梯次利用方面，欣旺达参与了国家重大专项“梯次利用动力电池规模化工程应用关键技术”。此外欣旺达还参与了国内首例大规模储能系统接入风电场35kV母线侧的工程应用，顺利完成了国内首例风电场一次调频试验。

 

　　智光电气：

 

　　报告期内，智光储能级联型高压储能项目顺利通过中国电力科学研究院的严格检测。另外多个储能项目取得进展，中标粤电茂名电厂储能调频项目，五沙热电储能项目已完成安装与调试，江苏万邦储能项目已进入安装调试期预计第三季度实现投产。另外，智光电气还出资1.6亿元向南网能源公司增资，以进一步深化与南网能源公司在综合能源服务领域的业务合作。

 

　　南都电源：

　　

　　南都电源表示报告期内公司调整了储能业务发展策略，在国内重点做好用户侧储能电站资产及运营管理，同时发展电网侧锂电储能业务；在海外推广商业化调频储能等市场。上半年内中标的湖南长沙榔梨储能电站项目示范工程已于1月正式并网投运，中标参与的浙江省首个移动式储能电站工程——杭州余杭未来科技城锂电储能项目，已于8月正式并网投运。

 

　　杉杉股份：

 

　　2019 年上半年主要推进储能在工商业客户领域的削峰填谷应用，截至6月底，累计并网运行储能项目32MWH。其中参与的新风光青岛 8 号线站台储能系统已完成交付，并新开发了石油钻井发电功率支持储能系统。此外杉杉还表示扩大相关储能应用，截至目前，已对光伏+储能、梯次电池公交系统领域的循环应用等新业务和模式进行了探索与拓展，以增加储能收益。

 

　　猛狮科技：

 

　　报告期内，猛狮科技表示加强了对储能业务方面的资源倾斜，重点开发国内储能业务的市场。2019全年可开工 建设的电站级储能项目储备超过300MWh，但报告期内储能和清洁能源发电业务实现收入较低， 主要还是受制于流动资金短缺。

 

　　易事特：

 

　　易事特业绩报告中表示储能、智能微电网及5G供电系统业务已成为公司新的利润增长点。报告期内在电网侧中标东莞供电局储能系统专项采购项目，为其提供整套光储充系统解决方案；在用户侧交付兰州离网水泵光储项目、博澳二期0.25MW/1WMh移动充电储能项目，广东中山睿江云数据中心增储项目和一汽新能源梯次电池光储充电站项目，累计先后交付了江苏、浙江、广东、甘肃、河南等超过300MWh储能项目。