中来股份终止战略合作 华君系A股布局生变

　　筹划不足半年，中来股份终止了与华君实业的战略合作，实际控制人也终止了向华君实业转让股权的计划。

 

　　中来股份终止与华君系战略合作

 

　　中来股份6月10日发布公告称，公司与华君实业签署了《战略合作框架协议之终止协议书》，公司控股股东、实际控制人林建伟、张育政与华君实业签订《股份转让终止协议》。

 

　　公司表示，自《战略合作框架协议》 签署后，双方就后续合作进行了积极沟通，但未形成实质性正式协议，现根据实际情况，经双方协商一致，同意终止本次《战略合作框架协议》。

 

　　今年1月，中来股份与华君实业签署战略合作框架协议，建立战略合作伙伴关系。当时的公告称，中来股份与华君实业双方愿整合各自资源，共同推进新能源产业的布局，华君实业将利用其在金融及产业园区建设方面的资源，为中来股份巩固在N型高效光伏领先优势及扩充产能提供支持。

 

　　按照此前签署的协议，中来股份拟引入华君实业作为产业战略投资者，华君实业或其指定相关方以协议转让的方式受让林建伟、张育政合计持有的中来股份5%至10%的股份，从而成为上市公司股东。

 

　　除以协议方式受让上市公司股份外，华君实业或其指定方计划通过二级市场集中竞价、大宗交易等方式增持中来股份，但承诺未来不谋求上市公司控股权。

 

　　中来股份发布的提示性公告显示，公司实际控制人林建伟、张育政拟向华君实业协议转让其持有的中来股份合计1760万股，占公司总股本的7.30%，此次标的股份转让价格为15.07元/股。

 

　　中来股份在公告中称，上述协议的转让，转让方是基于自身资金需求而减持公司股份。协议转让完成后，林建伟、张育政合计持有公司股份1.29亿股，合计持股比例下降为53.49%，仍为公司控股股东、实际控制人。

 

　　作为中来股份原计划的战略合作方，华君实业为华君集团(亚洲)有限公司的全资子公司，成立于2018年3月，注册资本10亿元。据中来股份官网介绍，华君实业背后的华君集团是一家多元化综合性跨境集团公司，旗下拥有金融、工业、医疗、地产、能源、贸易六大产业集群，拥有员工10000余人，资产达600亿元，其背后的实控人为“辽宁隐形富豪”孟广宝。

 

　　中来股份则成立于2008年，是国家级高新技术企业，于2014年在深圳创业板上市，主营光伏背板业务，2017年光伏背板出货量及市场占有率居全球第一。中来股份旗下共有中来新材、中来光电、中来民生和中来新能四大业务板块。

 

　　光伏行业属于资本密集行业，中来股份也不例外。2015年至2018年，中来股份的资产负债率分别为44.74%、71.25%、57.19%、57.21%。

 

　　以每股均价18.32元回购股票，以1元价格激励员工

 

　　中来股份在今年3月的回购行为以及随后实施的员工持股计划，存在利益输送的嫌疑，因此受到深交所的关注。

 

　　2018年7月3日，中来股份发布回购股份预案，计划回购总金额不超过3亿元且不低于1亿元的股份，回购价格不高于28元/股，回购的股份将用作员工持股计划、股权激励计划或减少注册资本。截至2018年7月3日收盘，中来股份股价为23.55元/股。

 

　　2019年3月4日，中来股份称，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份数量为543.55万股，占总股本的2.25%，最高成交价为19.50元/股，最低成交价为16.11元/股，累计支付总金额为9960.46万元，回购均价为18.32元/股。

 

　　3月25日，原本准备将回购股份用作员工持股的中来股份披露2019年员工持股计划显示，中来股份员工持股计划的股份来源为回购专用账户回购的股份，参与对象包括3名监事，受让价格仅为1元/股，远远低于回购股份的价格16.11元/股至19.50元/股。

 

　　鉴于上述情况，深交所向中来股份下发关注函，要求公司补充说明员工持股计划受让价格的确定依据及其合理性，并结合截至目前的回购股份均价、预计确认的股份支付费用、近期市场案例的折价情况等，补充披露员工持股计划是否有利于公司的持续发展，是否损害公司及股东利益。

 

　　中来股份在回复深交所关注函中，就受让价格的合理性解释称，公司的薪酬在业内竞争力偏弱，而行业竞争加剧，特别是人才竞争日益加剧，人才成本急剧增加。员工持股计划/股权激励计划等措施是对员工现有薪酬的有效补充，能够将员工利益与股东利益深度捆绑。从员工激励的有效性看，由于近几年中国资本市场波动剧烈，导致股价起伏较大。如授予价格折扣力度不够，则员工收益没有保证，最终可能导致激励效果欠佳。

 

　　据中来股份6月11日发布的公告显示，公司此次回购专用证券账户中所持有的236万股股票已于2019年6月10日非交易过户至公司员工持股计划专户(证券账户名称为“苏州中来光伏新材股份有限公司-第二期员工持股计划”)，过户价格为1元/股，过户股数为236万股。据此计算，这笔236万股用于激励的股权，可直接为被激励的员工带来收益4088万元。

 

　　值得一提的是，中来股份过去一年业绩不佳，营收、利润出现“双降”。2018年年报显示，报告期内公司实现营业收入26.92亿元，同比减少16.99%；归属于上市公司股东的净利润为1.257亿元，同比减少51.37%。

 

　　中来股份解释称，光伏产业政策调整，逐步推进光伏行业平价上网，短期内加剧了光伏行业的市场竞争，行业整体盈利水平有所下降。为此，公司适度调整了销售与价格策略。此外，为保持在N型单晶双面电池领域的技术优势，公司加大了该产品市场拓展和产品研发力度，相关费用有较大幅度上升。

 

　　2018年年报还显示，公司的实控人林建伟、张育政合计持有的1.422亿股股份中，已有1.39亿股处于质押状态。

 

　　在今年4月初的2018年度网上业绩说明会上，林建伟曾表示，目前股权质押危机已经得到有效缓解。林建伟同时表示，光伏是一个大有可为的朝阳行业，“虽然在过去几年，我们经历了一些挫折，但我们仍将继续在几大业务板块深耕，做大做强。作为上市公司，我们会充分利用资本市场的力量，为我们的战略服务”。