从Q2业绩看三星SDI动力电池业务进展

　　尽管三星正在逐渐走出电池业务持续亏损的困境，但依然面临不小的压力和挑战。

 

　　韩国媒体报道，三星SDI周二发布财报显示，公司2019年4-6月期间的销售额同比增长6.9％至2.4万亿韩元（139.8亿元），营业利润同比增长2.9%至1573亿韩元（9.2亿元）。其中净利润增长53％达1602亿韩元（9.3亿元），而去年同期为1047亿韩元（6.1亿元）。

 

　　三星SDI表示， Q2净利润大增主要是由于电池销售增加增厚公司业绩利润。

 

　　2018年，三星SDI 4-6月期间的销售额为2.25万亿韩元（131.1亿元），营业利润为1528亿韩元（8.9亿元），较2017年同期增长约28倍（2017年第二季度，三星SDI的营业利润仅为55亿韩元，当时由于2016年Galaxy Note7电池爆炸危机的后续影响，该公司连续六个季度出现亏损）。

 

　　其中，三星SDI的2018年Q2电池业务销售额为1.73万亿韩元（100.8亿元），比上一季度增长21.9％，这主要得益于能源存储系统和圆柱形电池市场的蓬勃发展。

 

　　01 锂电池销售104.9亿元

 

　　三星SDI锂电池Q2销售额为1.8万亿韩元（104.9亿元），同比增长5.3％，占总体营收的75%。主要是受益于欧洲电动汽车（EV）动力电池以及美国储能电池系统的销售增长所致，同时智能手机对聚合物电池的高需求也对其电池销售增长有所贡献。

 

　　此外，三星SDI的电子材料业务销售额为5812亿韩元（33.9亿元），同比增长1.6％。

 

　　三星SDI表示，下半年随着新电动汽车车型的推出，其动力电池出货量将进一步增加，预计盈利情况将进一步改善，而电动工具和真空吸尘器的小型锂电池的需求也会出现增长。

 

　　02 市场多元化布局

 

　　2019年以来，三星SDI加强了在锂电池领域的市场布局，实现电动汽车、储能、电动工具、高端数码等多元化市场布局，从而助推公司锂电池销售额增长。

 

　　在动力方面，三星SDI核心客户包括宝马、奥迪、大众、捷豹和菲亚特等多家汽车制造商，动力市场主要集中在欧洲。

 

　　近期，三星SDI与沃尔沃集团形成了战略联盟，专门为沃尔沃电动卡车开发电池组。三星SDI将为沃尔沃集团提供电池单元和模块，并将在其设施中进行组装。

 

　　值得注意的是，除了动力和储能业务之外，三星SDI还在加大在电动工具、电动叉车以及电动船舶等其它领域的锂电池市场开拓。

 

　　2018年底，三星SDI与欧洲锂电池系统制造商BMZ集团签署了协议，BMZ将在未来五年内向三星SDI采购价值1万亿韩元（约合61亿元人民币）的锂离子电池，主要应用在电动叉车和电动工具等市场。

 

　　在电动船舶方面，近期，三星重工开发出一种用于船舶的锂离子电池动力系统，获得了挪威著名船社DVL-GL的认可并颁发了证书，同时将与芬兰电力设备制造商Wartsila合作开发船舶储能系统。

 

　　该船舶锂电池系统由三星SDI研发制造，可应用于任何类型的船舶。在此之前，三星SDI还将为韩国军方潜艇提供锂电池系统。

 

　　由此可见，2019年三星SDI将发力锂电池业务，预计公司2019年锂电池销售额和净利润情况同比去年有望得到改善，实现扭亏为盈。

 

　　03 动力业务发展滞后

 

　　值得注意的是，三星SDI在锂电池市场上依然面临巨大的竞争压力。尤其是相较LG化学、SKI等本国电池企业而言，其动力业务布局较为缓慢。

 

　　在欧洲市场，包括LG化学、SKI、宁德时代等中韩领先电池企业都在欧洲大幅扩充电池产能，获得了大众、沃尔沃、宝马、捷豹路虎等国际车企的巨额动力电池订单。

 

　　相对而言，三星SDI在欧洲的动力电池产能布局动作明显落后，甚至还因产能不足而丢失了部分电池订单。

 

　　今年5月，外媒报道称，大众汽车正在重新制定价值约500亿欧元（560亿美元）的电池采购计划，调整原因是对三星在动力电池产能供应方面存在担忧。

 

　　据了解，三星SDI最初同意供应20GWh的电池，足以为20万辆汽车提供100千瓦时的电池组。然而在详细谈判期间，大众和三星SDI之间就产量和时间表产生了分歧。三星SDI最后只能供应不到5GWh的电池， 约为原定量的25%。

 

　　当时，获得这份巨额电池订单的还有LG化学、宁德时代等其它电池企业，这意味着在三星SDI无法供应的情况下，大众有可能会将原本给三星SDI的部分电池订单转给LG化学和宁德时代，从而使其动力电池订单和营收受到重挫。

 

　　三星SDI在一份监管文件中称，公司将向LG化学出售100万股股权，价值279.5亿韩元（1.63亿元），这也表明三星SDI的电池业务竞争弱于LG化学。

 

　　除了在欧洲市场落后之外，在中国动力电池市场，三星SDI的竞争情况也不乐观。

 

　　中国新能源汽车补贴加速退坡和相关政策的变动，吸引了日韩电池企业重返国市场。其中，LG化学和SKI的动作都非常高调，在斥巨资扩充在中国的电池产能之余，还分别与吉利汽车和亿纬锂能等企业成立合资公司，更有利于其进入中国动力电池市场。

 

　　相比之下，三星SDI在中国市场的布局就显得极为低调，静悄悄的重启中国西安的动力电池项目。在配套新能源车型进入公告和推荐目录方面的进展也比较缓慢。

 

　　与此同时，在数码电池方面，受此前Note7起火爆炸事故影响，证实三星SDI的电池存在缺陷，这也将对其数码电池业务产生极大影响。