全球疫情蔓延促使光伏产业集中度加速上升

　　近期新冠肺炎疫情在海外开始加速蔓延，中国光伏制造业以出口为主，对外依存度很高。根据近期对市场的调研结果来看，短期内对二、三线企业影响较大，长远来看会加速产业集中度的上升。为了尽可能降低企业生产经营过程中的风险，所以来分享一下光伏企业该如何应对全球疫情蔓延带来的贸易风险。主要有以下四点，（1）疫情蔓延对光伏产业的潜在风险；（2）疫情影响下光伏产业的市场表现；（3）如何应对疫情在全球蔓延带来的贸易风险；（4）中国信保对海外贸易的几条提示。

 

 

　　一、疫情蔓延对光伏产业的潜在风险

 

 

　　1、国内疫情恶化对光伏行业的影响

 

　　这几天有个很令人振奋的消息，那就是境内新增确诊病例首次降至个位数，并且有2/3以上的患者已经得到治愈，方舱医院也已经陆续关门。但中国疾病预防控制中心副主任冯子健指出，“武汉确诊病例数降至个位数，也许很快将会‘归零’。但我们面临着新的压力，即来自境外的疫情输入。”当前不可太过于乐观，而应保持高度警惕。从2月春节开始一直到3月初，国内疫情的爆发直接降低了中国光伏供应链的供给能力。刚开始因为上游的原辅材料以及备品备件供应不足，叠加返乡工人无法复工，导致部分企业被迫减产、停产，之后又因为物流效率低下导致海外大量订单交付面临延期甚至违约。主要还是因为政府管制造成的企业复工慢、招工难、物流慢等因素的限制。如果疫情没有及时遏制，可能会导致国内光伏产品供应链断裂，海外光伏电站投资客户被迫扩大在东南亚以及印度和韩国等地区的采购比例，使得全球光伏市场启用海外备用产能以及产能外流，将会持续打击我国光伏制造业在全球光伏供应链中的地位。

 

 

　　2、海外疫情对光伏的影响情况

 

　　我们现在回过头来再看这次疫情就会发现，要是没有2月的果断隔离措施也就不会有3月的稳定恢复，我大A股也就不会有现在这么抗揍。3月12日，美国股市开盘三大股指全部触发熔断，紧接着泰国、韩国、菲律宾、加拿大、巴西等11国股市在一天之内也相继触发熔断。其背后体现的是资本市场对除中国以外的国家应对疫情的能力没有信心，所以中国在抗击疫情的时候美国股市还在不断创新高，但是现在疫情已经开始在全球加速蔓延，包括伊朗、意大利、德国、日本、韩国在内的国家已经一团糟，资本市场对除中国以外的国家应对疫情的能力用脚投了票！让我们对熔断一词快没了感觉。

 

　　根据目前了解到的情况来看，虽然国内很多方面都在快速的恢复，但是国内疫情对整个产业链的影响还是在持续，更多的依然是物流上的影响仍然存在。欧洲方面，意大利和西班牙等地区已经开始封城，但是意大利本身对光伏的需求不是很大，而且西班牙还是可以照常工作，所以封城对光伏的影响有限。另外，由于国家体制不同的原因，海外国家和中国的封城含义有着很大的差别，虽然在封城，但是目前还没有看到有项目延迟或暂停的迹象，后续还需要持续跟踪。同时，欧洲的本土劳工比较少，一旦项目开工基本不太可能暂停，所以只要物流体系还在继续运转那组件需求就不会停，当前的问题在于检疫加强后物流的速度严重变慢，可能会影响电站并网周期延长，除此之外的其他影响不是很明显。日韩地区因为疫情加剧恶化，有个别项目出现了推迟的现象，未来拉货需求可能会出现下降，但是后续会不会扩大影响范围还是要根据疫情的发展情况来判断。

 

 

　　与上周相比，东南亚地区的新冠肺炎疫情变化较大。新加坡、泰国、马来西亚、越南、菲律宾、印尼的累计确诊人数大幅上升。其中，马来西亚在过去一周的新增确诊人数最多，达94人。由于东南亚地区有很多中国光伏企业设厂，所以建议海外基地对本次疫情提高警惕。虽然东南亚地区目前确诊病例较少，但日、韩以及欧美国家的疫情在呈爆发状迅速蔓延，因此防疫工作依然严峻，海外工厂一定要充分结合当地实际情况，做好内部防控，保障员工的健康及生命安全，防止大面积隔离的状况出现。

 

　　总体来看，海外吉瓦级的市场中到目前为止都还没有看到很明显的需求下降趋势，整个市场对高效产能的需求依然很高，头部企业基本没有接到延缓或暂停订单交付的通知，甚至还在不断催单。但是随着海外粗放式疫情管理模式的持续，美国和欧洲等地在未来一个月内感染人数可能会急剧上升，随着事态的不断升级，管控措施可能会趋于更加严格，对光伏产业的影响可能会逐步体现。特别是物流、原辅材料进出口供应以及产品分销方面的影响会更加明显。另外，在电站投资方面，由于大型地面电站多处于荒僻之地，人烟稀少，感染病毒的几率比较小，一旦开工无法暂停，受疫情影响非常有限，但户用光伏以及工商业分布式项目都处于城区或郊区，受疫情影响严重的地区可能会延迟或暂停安装，但是这部分受影响的规模预计会在下半年集中拉货。根据当前的疫情发展情况只能看到这么多，欧美国家政府表态还在不断变化中，后续的发展情况还不太明朗，还需要持续观察。

 

　　二、疫情影响下光伏产业的市场表现

 

　　2020年年初至3月13日，沪深300指数下跌4.91%，电力设备及新能源（中信一级）上涨 10.39%，领先大盘 15.30 个百分点。子板块中，电气设备上涨 12.03%，风电下跌5.89%，而光伏上涨13.37%，表现较好。随着疫情在全球的蔓延，对光伏产业的影响正在逐渐发生演变，主要表现在以下几个方面：

 

　　1、疫情影响开始沿产业链向下传导

 

　　第一个表现是疫情影响开始沿着产业链向下传播。从国际分工来看，中国作为全球光伏产业链最重要的世界工厂以及绝对的制造中心，有80%以上的产能都布局在中国这片辽阔的土地上。全球光伏市场早已呈多元化发展趋势，3月11日，世卫组织在日内瓦表示本次“新冠肺炎”疫情已具有全球大流行特征，目前已有114个国家和地区出现了确诊病例。在这个大背景下，疫情在全球蔓延对光伏产业造成的影响已经从最开始的国内上游制造端转移到了海外进出口贸易以及下游应用端。国际交流合作等活动逐渐都会受限，人员出差基本不太可能，欧美国家主要还是呼吁自我隔离，疫情防控表现的非常无力，若全球疫情在3～4月仍以当前的速度蔓延，我认为2季度在疫情严重的地区会有一些光伏项目延期或暂停，这会导致海外需求出现短期内小幅下滑，从而使得国内光伏制造业在刚走出国内疫情的阴影后再次遭受海外打击。因此，我们需要持续关注海外疫情发展，跟踪重点地区的光伏产品出口情况。价格方面，目前疫情还没有对组件价格造成明显的影响，头部企业都在加班加点赶制订单，而且海外项目的签单基本都签到三季度了，初步判断海外疫情大概率会在二季度见顶，所以不会对组件价格造成很大的直接影响，但长期来看组件价格必定还是会是有所降幅，这属于预期内的市场变动。

 

　　2、国内迎难而上，海外出口不减

 

　　第二个表现是国内光伏项目迎难而上，海外需求不减反增。受国内疫情影响，中国推出“新基建”以求提振市场信心，通过各省市发布的重大建设及项目清单来看，光伏项目作为“新基建”的代表迎难而上。贵州、云南、内蒙相继明确了2020年光伏规划。3 月 13 日，贵州省能源局发布《关于上报2020年光伏发电竞价项目计划的通知》，提出：2020 年新增光伏发电项目电力送出消纳规模共计为2.35GW。内蒙古明确2020年光伏的消纳空间为1.4GW。云南省明确推进新增3GW 光伏布局与建设。相信后续还会有更多的省份发布类似的光伏项目建设规划。除此之外，在2020年政府工作报告中，28省市公布了能源规划，壮大清洁能源的类似说法颇多，为后续国内发展光伏产业奠定了坚实的基础。

 

　　根据我们的调研结果显示，海外出口规模不减反增。2月份二、三线光伏企业的出口规模虽然出现了10%～70%不等的下滑，大多数都在10%～40%之间，但与此不同的是头部企业在美国、欧洲、拉美、中东等地的出口规模却出现了大幅增长，头部企业的出口增长对冲掉了二、三线企业的出口萎缩规模，最终使得2月份光伏产业整体出口规模出现了逆势上涨的情况，考虑到海外也只是物流变慢，预计3月份的出口规模也不会很差。

 

　　3、行业集中度在被动上升

 

　　第三个表现是各环节的集中度在疫情影响下被动拉升。疫情对于各行各业都带来了巨大影响，众所周知，光伏行业主要是以民营企业或中小企业为主，本身流动资金就不太充裕，如今，货币政策宽松，资金流动性加大，又有新基建做支撑，对于大企业而言，一方面相对容易获得银行的信贷支持，可以借此机会获得更低的融资成本，相对来说比中小企业更具有资金优势，这波行情下扩产的企业在后期定价方面也就具有更高的溢价空间，其产品竞争力也会更强。另一方面头部企业的贸易渠道拓展和资源调配的能力都远远强于中小企业，从上述2月的出口情况逆势上涨就可以看得出来。2019年组件环节TOP5的市占率为42.8%，比去年同期上升了4.4个百分点。受本次疫情影响，头部企业和二、三线企业的差距会被再度拉开，从而助推光伏行业各环节集中度被动上升，大者恒大的趋势会更加明显，TOP5市占率有望冲击50%。随着2020年落后产能的加速淘汰，头部企业扩产信心倍增，叠加各地方需要一批重大项目来拉动投资，有望加速后期扩产项目落地。所以本次疫情对二、三线的企业影响会比较大，且比较长远。

 

　　三、如何应对疫情在全球蔓延带来的贸易风险

 

　　2019年全球光伏新增装机大概115-120GW左右，其中海外市场新增光伏装机规模大概85～90GW，海外市场可以占到全球的75%左右；另外2019年国内组件产量98.6GW，出口66.6GW，占到国内产量的67.5%。因此，我国光伏产业对外贸易依存度非常高。随着全球疫情的持续发酵，目前海外吉瓦级的市场中韩国、西班牙、德国、日本、美国、印度、越南、澳大利亚、荷兰、巴西、阿联酋、巴基斯坦均遭到疫情不同程度的影响。其中，日、韩等地区的疫情仍在加剧恶化。随着全球疫情不断蔓延以及海外各地区对疫情防控措施的不断升级，海外光伏市场在上半年可能会遭受一定程度的影响。以下是主要国家出入境管制措施汇总，供参考。

 

 

　　据海关统计，今年前2个月，我国货物贸易进出口总值4.12万亿元人民币，比去年同期下降9.6%。其中，出口2.04万亿元，下降15.9%；进口2.08万亿元，下降2.4%。在2020年1月31日世界卫生组织（WHO）将新冠肺炎疫情宣布构成国际公共卫生紧急事件（PHEIC）后，尽管WHO不建议采取旅行或贸易限制措施，但还是有部分缔约国针对我国特定类别的商品出口执行临时管制。受到限制的产品类别大多为农产品，虽然大多数光伏企业在清关的时候也感受到了明显的影响，但是随着国内疫情的逐渐好转，近期出口贸易限制有了很大的改善。2月是光伏产业历年来出口最少的一个月，所以国内疫情发生在2月对我国光伏产业全年整体出口额的影响比较有限。但是，随着疫情在全球的不断蔓延，采取贸易限制的国别数量必然会增加，采取临时措施的范围和力度也可能进一步加强。澳大利亚、新加坡等多个国家已收紧了靠港规定。马士基、地中海航运等国际航运公司集团都表示已减少中国内地和香港出发部分航线上的船只数量。

 

　　根据目前遇到的困难以及未来可能出现的风险，针对光伏产品出口的企业，有这样几种做法值得分享：

 

　　1、稳渠道、延周期、赶订单

 

　　建议企业加强进出口贸易的关注度，多方协调，保持贸易渠道畅通。同时，在疫情稳定这段期间，企业应该积极与海外客户谈判，适当延长订单交付周期、加班加点完成海外订单任务。

 

　　2、分区分级制定策略

 

　　建议按照分区分级制定策略，采取安全的交通运输方式，安排员工尽快返岗复工；严格员工生产和车间管理等环节科学防控，迅速复产达产，努力保证及时、高质量交付在手订单，为保市场、保份额提供产能支持。

 

　　3、加强沟通与宣传

 

　　建议加强与老客户沟通联系，同时加大宣传推介，帮助外方客观评价国内疫情和厂商生产状态，增强双方合作信心，实现产供销无缝衔接。

 

　　4、利用线上资源拓展渠道

 

　　建议利用好网络即时通讯资源，利用好各类线上展会、交易平台，利用好行业商协会在境内外的贸易促进渠道，宣传中国光伏优质品牌和产品形象，积极与境外采购商开展供需对接，拓展销售渠道。

 

　　5、积极申请不可抗力相关事实证明

 

　　受新冠肺炎疫情影响，导致无法如期履行或不能履行国际贸易合同的，企业可向贸促会申请办理与不可抗力相关的事实性证明。“不可抗力”是一项免责条款，是指买卖合同签订后，不是由于合同当事人的过失或疏忽，而是由于发生了合同当事人无法预见、无法预防、无法避免和无法控制的事件，以致不能履行或不能如期履行合同，发生意外事件的一方可以免除履行合同的责任或者推迟履行合同，在我国《民法通则》上是指“不能预见、不能避免和不能克服的客观情况”。

 

　　四、中国信保对海外贸易的几条提示

 

 

　　针对疫情对国内出口企业的影响和可能带来的风险，中国信保做出以下四点提示：

 

　　1、排查在手订单，关注履约风险

 

　　建议全面梳理和评估在手订单，对于受到延期复工影响的可能延迟交付的订单，及时与客户沟通，说明相关情况，争取通过书面形式（邮件、补充协议、重签合同等）与客户延长交货期。对于受疫情影响确定无法履约的订单，建议及时与客户协商一致解除合同，必要时取得中国贸促会出具的不可抗力事实性证明，降低后期被买家反索赔风险。

 

　　2、提前安排运输，关注物流风险

 

　　目前部分地区受疫情影响交通暂时受阻，因此应注意避免因物流原因导致的延迟出运。应密切关注最迟装船日期，必要时与买家协商修改最迟装船日，预留好充足的装船期，避免交单时产生不符。同时，建议组件出口企业应积极关注国内港口、机场等重要交货地点的运营情况，如果因疫情原因导致暂时封闭的，及时变更物流与仓储。

 

　　3、梳理上游客户，关注供应链风险

 

　　建议贸易公司积极与国内供应商保持密切联系，评估供应商受疫情影响程度，确认复工时间、发货安排等最新情况。对于上游供应较为紧张的情况，必要时制定国内供应商的备选方案或适当增加库存。

 

　　4、敦促买方履约，关注收汇风险

 

　　如遇海外客户询问，建议出口企业积极与客户沟通，如实告知疫情现状及最新进展，打消客户疑虑。如遇海外客户因疫情原因提出拒收货物或者拖欠货款，出口企业应向客户明确指出此次WHO公布的临时建议并不包含可能限制出口的贸易措施，据理力争并妥善保存相关证据。若发生客户拖欠或拒收风险，请及时寻求中国信保的帮助，由中国信保代表中国企业向海外买家发起追讨，维护出口企业合法权益。

 

　　本次疫情加速了中国乃至全球的降息步伐和幅度，加速了股市的回调，加速了企业成长和消亡的速度。产业内不同企业的分化原本就是一种正常的经济发展趋势，这场突如其来的疫情，只不过是让光伏产业的分化按下了加速键而已，也正因如此，后市必定会有一些优秀的企业脱颖而出。