高景气度行业活跃，光伏、新能源等盘中拉升

来源：资本邦时间：2021-10-18 16:16:38

10月15日两市回暖，三大指数全天震荡上行。行业板块上，近期超跌的高景气赛道板块再度活跃，芯片、新能源车、光伏盘中拉升，与此同时，煤炭板块也卷土重来，动力煤期货涨停并与双焦齐创新高;而纺织服装、交通运输、轻工制造等行业则调整幅度较大。10月15日两市成交约0.99亿元，环比上日略增。北向资金方面，10月15日先抑后扬，全天净买入26.93亿元，早盘一度净卖出近20亿元。

来源：Wind

10月15日芯片板块表现抢眼。盘面上，芯片ETF(512760)早盘不断拉升，一度涨近4%，午后保持高位震荡，最终收涨3.71%。

当前，深证主板、中小板、创业板都已进入业绩预增窗口期。10月15日之前，深证主板、中小板将有条件强制披露三季度预告，创业板将强制披露三季度预告。随着公司陆续披露三季度预告，天风电子团队预计半导体芯片板块有望迎来预增行情。

具体而言，由于周期持续上行，涨价+扩产+产品结构提升，让半导体芯片板块二季度迎来了戴维斯双击，中华半导体芯片指数(990001)单季度涨幅41.04%，大幅跑赢主要指数。而站在三季度的时点，随着全球半导体芯片需求持续高涨，供给端仍然受到扩产约束，在年内难以大规模释放。因此，天风电子预计，供不应求的格局至少将持续到年底，高景气度的持续性也将提供持续超预期的动力。

从更长期来看，科技创新周期+国产替代决定了国内芯片板块的长期投资价值。指出，半导体芯片行业长期成长属性明确，叠加我国半导体芯片产业的政策、资金、人才趋势全面向好，国产替代大方向不会改变，所以仍将是未来3-5年中国科技投资的大方向。感兴趣的投资者可以继续采用“逢低+分批”的方式来关注芯片ETF(512760)的中长期投资机会。

同属于高景气赛道的新能源车板块10月15日也表现不俗。盘中新能源车ETF(159806)快速拉升，随后全天表现活跃，最终收涨3.05%。

近期乘联会发布的数据显示，新能源车销售持续火热。9月新能源批发销量达到35.5万辆，14.7%，184.4%;零售销量33.4万辆，环比增长33.2%，同比增长202.1%。同时，批发、零售渗透率分别达到20.4%和21.1 %，再度创出新高。

接下来，和新能车是否还有看点?安信汽车团队认为，四季度传统乘用车和新能源车行业有望双双向好。传统车方面，目前渠道库存处于较低水平，前期由于疫情、产能不足等因素造成部分订单延后交付，再加上汽车传统旺季来临，随着芯片短缺逐步出现缓解，预计四季度传统乘用车有望显著改善。而新能源车方面，新能源车成本的下降、产品力的提升以及持续的营销推广，加上在双积分的压力下，车企可能在年底冲量，因此，四季度新能源车有望迎来加速增长。

虽然板块的估值当前还有待消化，但可以看到，新能源车短期内即将迎来销售旺季和年末冲量，而中长期又处于需求不断爆发、景气度较高的阶段。同时，在政策导向、先进技术等有利因素的支持下，整个产业长期向好趋势较为明确。感兴趣的投资者可以继续关注新能源车ETF(159806)的中长期配置价值，也可以通过汽车ETF(516110)关注整个汽车行业预期改善带来的机会。

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