中银基金赵建忠:从定价逻辑看黄金走势-环球速读
嘉宾介绍:赵建忠,金融学硕士,中银基金管理有限公司助理副总裁(AVP),基金经理。2007年加入中银基金管理有限公司,曾担任基金运营部基金会计、研究部研究员、基金经理助理,具有17年证券从业年限。
世界黄金协会数据显示,2022年全球央行购金量达1136吨,创历史新高,且2023年该趋势仍在延续。2023年一季度,金价表现强势,美元金价涨幅近10%,人民币金价上涨了7%。黄金价格为何如此强势,背后的原因有哪些?金价后续会怎么走,有哪些逻辑可以参考?
中银基金赵建忠表示,三个因素促使全球央行增持黄金,第一个是危机时刻的表现,更多体现在黄金是一种避险资产;第二个,用黄金来对抗通胀;第三个,各国央行都需要对外汇资产进行保值增值。金价上涨也是受三个主要因素的驱动,分别为避险属性、金融属性、信用属性。今年5月美联储加息25个基点,可能是本轮加息的最后一次,从黄金的定价逻辑来看,美债利率、美元汇率、短期流动性及避险因素都利好后续的黄金走势,因此金价仍有进一步的上升空间。
(资料图片仅供参考)
以下为文字精华:
1、中银基金赵建忠:三大因素推升金价走高
提问:今年以来国际金价从年初的1820美元涨到了现在的2000美元附近的位置,黄金大涨的背后原因是什么?
赵建忠:去年四季度以来黄金的走势非常好,从1800美元涨到了2000美元左右,但是这个过程并不是一帆风顺的,当中也有波折。
我们总结下来有几个趋势性的波段,首先如果从今年来看,1月份黄金的涨势非常好,主要的原因是1月初的时候美国通胀下行,经济数据也比较差,所以大家都觉得美联储加息可能会暂缓,或者说加息会退坡。在这种情况下,黄金价格就从1800美元涨到了2000美元附近,是一条上升通道。
到2月份情况变了,从美国经济的基本面来看,由于统计口径的原因,通胀数据又飙起来了,GDP数据以及PMI等数据表现也比较好,所以在这个过程当中,2月份黄金整体呈现出缓慢下跌的态势,基本上回吐了1月份的涨幅。
到了3月份,正好是碰到了硅谷银行的风险事件,包括后续其他欧美的银行也发生了一些流动性危机,所以金价又从1800美元回到了两千美元附近。
4月以来金价维持震荡,主要是因为之前的 “N”型走势走完之后,大家对美联储的加息动作以及美国经济数据存在一定分歧,所以黄金交易过程中有一定的博弈成分在里面,金价围绕着2000千美元波动震荡。
总体来看,从1800美元涨到2000美元附近,其实是受三个主要因素的驱动,第一个是避险属性,第二个是金融属性,第三个是信用属性。
首先从避险的属性来看,我们可以发现,在硅谷银行事件爆发后,这些地区非常多的银行,它们继续放贷的能力是有一定削弱的,可能对美国实体经济的影响比较大,会引起实体信用的收缩。从避险属性上来说,黄金是非常典型的避险性的资产。
其次,从金融属性来看,从美联储加息的动作,从紧缩到慢慢放松的过程当中,流动性是在缓慢放松的,所以预期也催生了金价有一波比较好的涨幅。
最后是信用属性。在平时分析黄金的时候,很多时候是用美债利率跟黄金的关系来得出来黄金走势的,在这个过程当中,金价锚的效应其实有一定的偏差,也引发了市场关于去美元化趋势的探讨。
总体来说是这三个因素使今年黄金的走势比较好,从后面来看,我们对黄金后续的走势是比较看好的,从年内来看是确定性比较高的一类资产。
2、中银基金赵建忠:全球央行持续增持黄金
提问:从去年开始全球央行开启了一波购金热潮,我国央行更是从去年11月开始连续增持黄金,释放了什么信号,对个人投资者又有怎样的启发?
赵建忠:世界黄金协会的数据显示,2022年全球央行增持黄金1136吨,数据几乎和当初20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃时候,各国在恐慌性增持黄金的数量差不多。世界黄金协会还对各家央行做了一项调查,有2/3的央行表示在2023年还将继续增持央行,我们国家也一样,今年年初的那两个月里在继续增持黄金。
根据世界黄金协会的统计,主要是三个因素促使各家央行增持黄金,第一个是危机时刻的表现,更多体现在黄金是一种避险资产;第二个,用黄金来对抗通胀;第三个,各国央行都需要对外汇资产进行保值增值。
在这个过程当中,各国央行还在不停地增持黄金。俄罗斯的主权财富基金在去西方化过程当中,把黄金的持仓最高限制已经上调到了40%,发达国家像澳大利亚,它的主权基金最近也把黄金纳入投资组合当中。
我觉得增持黄金是趋势性的动作,各国央行都把它作为一种储备资产多元化的工具。从最近来看,确实全球去美元化的进程在加速,并且地缘政治以及不稳定性在增加,黄金在这个过程当中就发挥了保值增值、分散风险的作用。
从我国央行的情况来看,我们之前已经有38个月未增持黄金了,最近一段时间已经是连续5个月增持,相当于央行在定投黄金。对黄金市场来说,我们央行每个月增持十几二十吨甚至三十几吨的量,对金价的影响不是非常大,但对许多投资者来说,它可以起到领头羊的作用,毕竟央行对金价的判断相比普通人来说自然更专业一些。
事实证明也是如此,我们国家在2015年和2019年,两次比较集中增持黄金的过程,随后的黄金表现确实是可圈可点,都实现了比较大的涨幅。投资者也可以跟着央行来配置一点黄金资产,这也是我们个人资产多元化的道路。
3、中银基金赵建忠:定价逻辑决定黄金走势
提问:请您分享一下对金价后市的看法。
赵建忠:如何去判断黄金后市还有没有机会?我先介绍一下黄金的定价逻辑,譬如说大家可能比较熟悉股票投资,股票投资我们要看每股EPS是多少,PE是多少,对于黄金投资来说,我们如何去判断它的主要驱动因素?
我们总结下来有三个方面的因素:第一个是美债的利率,第二个是美元的汇率,第三个是短期流动性和避险因素,也会对金价有比较大的影响。
第一种,黄金是一种实物货币,美元是一种信用货币,黄金的供给是有限的,但是信用货币的供给可以大量超发,各国央行为了刺激经济,可能会比较大量的超发信用货币,这个过程当中就会产生两种货币之间购买力的评价,超发货币会打破它原来购买力的评价。
第二种,从美债的实际利率来看,持有黄金并不产生利息,所以美债的利率可以作为持有黄金的机会成本。美债的利率对黄金价格有比较大的影响,总体来看美债的实际利率和黄金价格,如果我们拉长来看,是一个比较明显的负相关的关系。
第三种,一些地缘政治危机或者突发性事件也会刺激到金价,譬如说金融市场流动性的危机会对金价有一些影响。
如何去分析金价也是围绕这三个因素。首先从美债收益率走势来看,美联储5月加息了25个基点,符合大多数投资者的预期,后续来看,可能这次是美联储本轮加息的最后一次了,所以美债后续的走势可能是往下的趋势。
从通胀来看,美国通胀的短期韧性是比较强的,6月份可能会降到3%—3.5%,大概率是这样一个区间。
如果拿美债的名义利率减去通胀,后续的过程当中,我们可以看到实际利率会是下降的过程,所以我们对后市的金价是比较看好的。
回顾历史,历次美联储终止加息随后几个月里,金融属性越强,对利率越敏感的资产,像黄金等都会有比较好的涨幅,一般是在20%—25%。如果在硬着陆的情况下,经济特别差的情况下,可能会达到50%的涨幅。
所以从几个因素的分析来看,我们对后续的黄金走势是比较有信心的。
4、中银基金赵建忠:避险情绪催化支撑金价
提问:今年3月上旬硅谷银行等风险事件期间,金价确实有较强的表现,同时去年2月份到3月份俄乌冲突爆发之后,比较短的时间内金价一路飙升至历史最高位2070美元附近,风险事件的爆发会对金价带来支撑吗?
赵建忠:确实避险的因素会促使短期金价达到比较高的水平。
我们可以看到,去年俄乌冲突在两三月份爆发,此后金价从1800美元飙升至2000美元以上,今年3月份硅谷银行事件,包括瑞士信贷等等,也是通过避险情绪的催化使金价有不错的涨幅。
在这个过程当中,硅谷银行、瑞士银行等看上去是一些金融事件,但是往往各个金融机构之间是有非常多的业务联系的,金融风险也在这个过程当中,如果控制不好就会蔓延成全球性的金融危机,所以对市场情绪的影响是比较大的。
从实体经济的层面,这些地区性的银行在资产负债管理中,资产负债的错配使它的短期流动性有一些危机,这个情况限制了它对实体经济的放贷,会影响信用的放松。对实体经济也是有比较大影响的,也会影响到美国经济后续的一些走势。
所以美联储可能就要考虑到对避险情绪的照顾,还要考虑到对美国实体经济的影响,也就压制了美联储继续加息的空间。避险情绪对于金价是短期的影响,如果从长期来看,还是得看美联储的动作,也就是对它的实际利率有什么影响,这个可能是主导金价偏长期的因素。
5、中银基金赵建忠:降息周期将启利好黄金
提问:现在大家更关心的一个问题,金价已经涨到这个位置了,现在还值不值得我们“上车”?
赵建忠:很多投资者觉得黄金历史的最高价格也就在2000美元出头一点,现在已经接近历史高位了。
我想说的是,我们不能拿一些旧的框架,历史的低价和高价来限制黄金整体的走势,还是需要从决定黄金价格的那几个因素,包括现在的国际的大环境来考虑,后续是不是还有进一步的上升空间。
我们从去年四季度开始跟投资者提示黄金的投资机会,并且做了一些黄金投资知识的普及,主要的思路还是从美联储加息退坡展开。去年九、十月份的时候美联储是加息75个基点,到了后面只加息25个基点,这一次可能是最后一次25个基点的加息了,之后美联储可能会让利率在高位维持一段时间,年末的时候可能会开启降息的路径。
在这个过程中,我们觉得不管是从短期还是长期黄金都是有投资机会的,当前阶段推荐大家去配置一定比例的黄金资产。
主要的原因是从美国经济整体的情况来看,它的潜在衰退压力是比较大的,并且从美联储的动作来看,美债利率期货的定价已经暗示了年末可能有三次的降息动作,这是一个比较乐观的情形。
我们觉得今年年末或者明年年初,美联储会开启降息的动作,利率的下降对黄金价格的提升会比较明显,那么对黄金价格来说,大概率在今年年中或者明年的时候会创出一个新高。
标签:
相关推荐:
精彩放送:
- []房贷期限可以更改吗?房贷期限可以更改延长吗?
- []光遇怎么升级斗篷(光遇萌新买什么斗篷好)
- []公积金还款方式有哪些?公积金还款方式可以中途改吗?
- []信用卡分期和最低还款有什么区别?信用卡催收电话不接会怎样?
- []赔付率是什么意思? 赔付率是怎么计算的?
- []基金账户会爆仓吗?基金爆仓了会怎样?
- []汽车制造业工艺变革,北汽制造董事长陆付军叙写领跑故事!
- []商业贷款利率是多少(贷款利率最低的是什么贷款)
- []赤字是什么意思?赤字的反义词有哪些?
- []合同终止要承担违约责任吗?什么情形下合同可以终止?
- []多线程模式有什么作用(多线程模式是什么意思)
- []支付宝卡通是什么?支付宝卡通功能及使用详解
- []第一代骁龙8+和天玑9000+哪个性能更好?天玑900相当于苹果a几?
- []如果火象狮子想要离婚 多半是因为觉得自己的颜面遭到了挑战?
- []48v轻混系统和油电混合哪个好?48v轻混系统和油电混合各自有哪些优势?
- []兵马俑是什么做的?兵马俑的雕刻技术从哪里来?
- []黄山有哪些特色水果(安徽黄山特产)
- []奥运会有竞走比赛吗?男子20公里竞走世界纪录?
- []帝国时代4如何控制编队(帝国时代4侦察兵怎么自动寻路)
- []全球关注:华泰证券:库存压力或将抑制旺季煤价反弹幅度
- []桂花酒有保质期吗?过期的桂花酒能喝吗?
- []中信证券:今年机器人行业将迎来整体性机会-世界新视野
- []好期贷额度被冻结怎么回事?好期贷额度到期怎么办理?
- []整体上市的途径有哪几种?公司上市流程是怎样的?
- []股票红利税是怎样征收?股票红利税持股时间计算
- []怎么检测计算机硬件好坏?如何判断电脑主板是否故障?
- []怎样用右糖做电子相册?好用的电子相册制作软件有哪些?
- []股票买空应该怎么办?A股可以做空吗?
- []电脑内存条怎么兼容?电脑不同内存条能兼容吗?
- []判缓刑法院能否当庭释放?如果上诉什么时间送到监狱?
- []中银基金赵建忠:从定价逻辑看黄金走势-环球速读
- []幽灵行者怎么挡子弹(幽灵行者如何标记敌人)
- []天玑900和骁龙778g哪个处理器好?天玑900相当于骁龙多少?
- []丰富文化感知 富德生命人寿VIP艺术季活动创新服务带来多元体验
- []房产拍卖有抵押吗?法院裁决拍卖房屋的产权登记需要什么材料?
- []年报一般什么时候出?企业年报包含的内容?
- []桂花籽泡酒的功效是什么?桂花籽泡酒的食用方法是什么?
- []中国人在迪拜到底受欢迎吗?在迪拜中国人能干什么工作?
- []稽核会计建立制度是怎么样的? 稽核会计岗位职责具体负责什么?
- []处女座不会被闪亮的事物吸引 因为在意的不是那样肤浅的东西?
- []想要去迪拜打工需要什么条件?去迪拜忌讳穿什么颜色?
- []股票强制退市风险提示几次?退市风险警示几次?
- []二冲程和四冲程哪个马力大?二冲程和四冲程之间有哪些区别?
- []双鱼座在水象星座中最有可能成为第一个离婚的人 离婚率70%?
- []天秤座通常能和伴侣相处非常和谐 是找不到离婚的借口的?
- []工商银行跨行转账要收多少手续费?工商银行一天只能转5万吗?
- []冠名是什么意思?冠名和赞助的区别是什么?
- []信用卡还款怎么停息挂账?信用卡封卡了欠款还不上怎么办?
- []麒盛科技公司简介是什么?麒盛科技公司产品有哪些?
- []天坛生物公司简介是什么?天坛生物经营范围包括哪些?
- []私募基金收益情况是怎样的?购买私募基金注意事项有哪些?
- []Word怎样设置透明文本框?Word中如何输入小于等于号?
- []骠骑将军相当于现在什么官(骠骑将军官职介绍)
- []请问三言两拍是谁的作品 三言二拍是什么书?
- []世界热讯:“固收+”重获投资者青睐 八成基金今年以来斩获正收益
- []普通话的来历是什么 普通话的准考证号怎么查?
- []股票强制退市风险提示几次?退市风险警示几次?
- []取保候审分几种方式?取保候审两种方式分别是什么?
- []取保候审去外地要怎么办?取保候审一年内能撤案吗?
- []防卫行为明显超过必要限度是如何认定的?防卫过当的量刑有哪些?
- []硫酸亚铁是一种什么物质?硫酸亚铁的还原原理介绍
- []微信读书是免费的吗?微信读书怎么获取推荐的图书?
- []故意失真是什么含义? 故意失真特点介绍是怎么样的呢?
- []苏泊尔公司是一家什么公司?浙江苏泊尔股份有限公司企业概况如何?
- []国债逆回购怎么买收益高(长期做国债逆回购技巧是什么)
- []供应链金融是什么?供应链金融的模式
- []怎么买基金手续费低?基金手续费为什么那么高?
- []单位可以补交养老保险吗?养老保险缴费基数是什么意思?
- []信用卡银行大数据电话催收违法吗?停息挂账影响信用多久?
- []经济危机的应对策略是什么(如何应对经济危机)
- []水印相机怎么修改时间和日期? 照片加时间水印怎么弄?
- []投资者如何利用分时图看盘?详解股票分时图成交量颜色
- []理财产品有风险吗?理财产品怎么计算收益的?
- []村晚古诗意思是什么 村晚这首诗表达了什么感情?
- []黄金分割的一般方法?黄金分割的意义是什么?
- []24寸是多少厘米?24寸行李箱坐飞机需要托运吗?
- []第五人格国际服为何无法登录?第五人格国际服登录不了怎样解决?
- []东北师范大学排名全国第几位?东北师范大学是双一流大学吗?
- []科龙空调fc故障怎么解除?科龙空调安装费用标准
- []信用卡逾期七万什么后果?网贷停息挂账是真的吗?
- []多喝奶茶会不会长胖?奶茶代替午饭会胖吗?
- []征信里面从未逾期的贷款记录会消除吗?征信报告有逾期有什么影响?
- []银行不给停息挂账可以投诉吗?信用卡没有逾期可以申请停息挂账吗?
- []白山羊种苗多少钱一只?山羊的养殖方法与技术
- []股票放量下跌是什么意思?股票放量下跌是什么意思?
- []Wps背景图片怎么设置?Wps页脚怎么设置成每页不同?
- []事实婚姻的认定标准是什么?事实婚姻是什么意思?
- []白银期货合约是什么?白银期货合约和现货白银有什么区别?
- []绿地控股2025年9月到期美元债势创最大涨幅至23.6美分-焦点滚动
- []茯苓饼是哪里的特产?茯苓是热性还是凉性?
- []连续签合同3次是否签终身(劳动合同的期限)
- []美股开盘时间是什么时候?美股周六周日开市吗?
- []温州永嘉4.1亿元挂牌1宗商住地 将于6月27日出让|世界要闻
- []金牌含金量最高是多少?北京奥运会金牌含金量?
- []合同终止后还可以追究违约责任吗?合同的解除和终止二者的效力不同吗?
- []广晟有色公司简介是什么?广晟有色经营范围有哪些?
- []国债逆回购怎么操作?国债逆回购如何操作?
- []信用卡逾期被起诉了怎么办?信用卡逾期影响买房吗?
- []Win11如何单独设置耳机音量?Win11怎么设置图片打开方式?
- []u盘recycler病毒是什么 U盘中了recycler病毒怎么办?
- 帝国时代4如何控制编队(帝国时代4侦察兵怎么自动寻路)
- 通货膨胀对股市是利好还是利空?通货膨胀下什么最保值?
- 辞职信怎么写?在职场中应该怎么样辞职?
- 花呗利息比银行高吗?信用购和花呗哪个好?
- 关于完善商业银行资本补充机制真的吗?商业银行的性质是什么?
- 定期存折到期了不取没事吧? 定期存折到期会怎么样?
- 为什么买房首付越少越好?买房首付多少合适
- 世界即时:“医药女神”葛兰再度出手!恒瑞医药开盘怎么走?
- 身份证怎么挂失(身份证挂失的流程)
- 如何设置WPS多级编号章节排序?Wps表格设置行高和列宽?
- 凯升控股拟2.8亿港元收购日本冲绳县28幅相连地块-全球短讯
- 终身寿险能退保吗?终身寿险可以取出吗?
- 做红曲米南瓜豆浆需要什么?红曲米南瓜豆浆的做法步骤?
- 外汇交易时间是什么时候?外汇交易的最佳时间点?
- 物联网概念股有哪些?物联网卡一年服务费多少?
- 小轿车过户需要什么手续?收费多少?
- 老九门陈皮扮演者是谁哪里人?张启山和尹新月结局死了吗?
- 真我GT2有反向充电功能吗?真我GT2大师探索版支持指纹解锁吗?
- 秦昊带你去爬山是什么意思?秦昊带你去爬山是什么梗
- 20日均线是什么颜色的?回踩均线的主要原因是什么?
- 安检机辐射有多大?孕妇可以过安检机吗?
- 欠钱电话不接信息不回怎么办?欠钱法院起诉流程是什么?
- 环保项目投资有哪些?环保有什么项目可以做?
- 华兹华斯介绍 华兹华斯代表作是什么?
- 银行卡被冻结的几种情况是什么?银行卡被冻结有短信吗?
- 草签合同后不想正签了可以解除合同效力吗?草签合同和正式合同法律效力都是一样吗?
- 劳务派遣单位指的是什么?劳务派遣和劳动合同的区别是什么?
- PS暂存盘已满怎么清理?PS如何设计暗光圆形图案?
- 草签合同后不想正签了可以退房吗?草签合同和正式合同法律效力一样吗?
- 微软office哪个版本更好用?2016和2019版本怎么选?
- 购车贷款计算方法(什么颜色的车显高档)
- 草签合同后不想正签了什么情况下可以退房?草签合同和正式合同法律效力相同吗?
- 网剧《白夜追凶》结局什么意思?关宏宇是清白的吗周巡抓的是谁?
- 金岭矿业开盘价为6.66 金岭矿业主力资金净流入是什么?
- 湘西有哪些特色水果(湘西特产水果介绍)
- ppt怎么设置图片透明度?ppt自动播放怎么设置取消?
- 涉烟案件中非法经营既遂与未遂未作出明确规定吗?非法经营卷烟的数量是多少会被判刑?
- 关东煮是哪里的小吃?关东煮里面有什么食材?
- 停息挂账中介怎么收费?信用卡分期之后可以提前还款吗?
- 国产车和合资车一样吗?国产车和合资车的区别在哪里?
- 全球报道:黑龙江省共建房地底价竞得哈尔滨香坊老城区1宗商住地
- 如何在上海落户?迁入上海户口的方式都有哪些?
- 信用卡欠款被停卡可以协商还款吗?信用卡可以办理挂账停息是真的吗?
- 信用卡还不上能消除不良记录吗?网贷逾期了怎么协商?
- 过去式的含义是什么?cost的过去式是什么?
- 金岭矿业近3日跌幅1.49% 金岭矿业主力资金净流入分析
- 自考本科需要什么条件与要求?自考本科有哪些专业可以选?
- 供应链金融是什么?供应链金融的模式
- 练声气沉丹田的方法是什么?练气沉丹田气是怎样运行的?
- 公司只交五险不交一金合法吗?只签劳务合同不签劳动合同违法吗?
- reits基金怎么购买?reits基金有风险吗?
- k线是什么意思?怎么看股票各种线?
- 散户情绪指标在哪看? 散户情绪指标怎么算?
- 中华人民共和国人口与计划生育法的修改内容都有什么?三胎政策的政策内容有什么?
- 什么是乖离率作用是什么?三减六乖离率的计算公式
- 股票解除限售前是涨还是跌?股票解除限售意味着什么?
- 通用旗下有哪些汽车品牌?悍马是哪国产的车?
- ppt演讲者模式怎么设置?ppt怎么把图片融入背景?
- 非法集资罪的犯罪构成有哪些?非法集资常见的犯罪手段有什么?
- 怎样才能学会滑冰?如何快速滑冰的技巧?
- 改装车可以上路吗?改装车是先备案还是改完再备案?
- 奥迪q5缺点有什么?奥迪q5是几座车型?
- 车辆进京证如何办理?不能办理进京证的车辆包括哪些?
- 进了国企能辞职吗?国企员工辞职后都去了哪里?
- 除息日是什么意思?除权日当天买入有分红吗?
- 多张信用卡逾期后果是什么?信用卡如何申请停息挂账?
- 退市整理期是多久?退市后多久才能去三板?
- 带壳生蚝怎么清洗才干净呢?带壳生蚝用高压锅要压多久才能熟?
- 友好集团低开收阳 友好集团600778主营业务介绍
- 显微镜是由什么组成的(显微镜主要由哪5部分组成的)
- 网贷协商还款需要注意什么?信用卡办理停息挂账要求有哪些?
- 停息挂账和逾期哪个影响更大?网贷停息挂账是真的吗?
- 中国农业银行信用卡种类有哪些?农业信用卡好申请吗?
- 帝国时代4如何控制编队(帝国时代4侦察兵怎么自动寻路)
- 深交所操纵业绩有什么影响?深交所监管函严重吗?
- 新股上市后什么时候卖出合适?白马股的特点有哪些?
- 承兑到期几天内要兑现? 承兑汇票怎么去银行兑现?
- 东京奥运会奖牌怎么做的?东京奥运会金银铜牌是什么材料?
- 放量跌停预示着什么?跌停板吸筹的特征?
- 灶王爷的名字叫什么(关于灶神的故事)
- UOS系统怎么滚动截图?uos系统忘记开机密码怎么办?
- 中签卖出方法有哪些?科创板股票会退市吗?
- 中国是怎么过渡到一夫一妻制的?一夫多妻制国家介绍
- 途锐改装要备案吗?途锐是国产还是进口车?
- 西北锤王是什么意思?西北锤王是什么梗
- 东方双狮手表怎么样 品牌介绍与手表性能评测
- 电脑如何设置密码?怎么取消电脑开机密码?
- 《神犬小七》讲了什么故事?《神犬小七》结局怎么了?
- 什么样的基金是好基金?累计净值和单位净值的区别
- 汽车油改气价格是多少?汽车油改气交警怎么处理?
- 知识产权保护的重要性是什么?知识产权保护的意义是什么?
- 商转公积金条件是什么?商业贷款转公积金贷款要多久?
- iphone13pro怎么充电保护电池?苹果11pro首次充电要多久?
- 自考本科和成人本科有什么区别?自考本科含金量高吗?
- 在车上说的话行车记录仪能记录吗?安装行车记录仪对车有影响吗?
- 焦点日报:福州永泰将出让一宗酒店用地 面积73.49亩起拍价830万元
- soga是什么梗?soga是什么意思
- 扒栗子白菜是哪个地方的菜系?扒栗子白菜的做法
- 世界十大最丑建筑有哪些?北京鸟巢是谁设计建造的?
- 硝酸的分子式是什么?硝酸为什么要放到棕色瓶中保存?