私募看市：春季攻势箭在弦上 看好复苏预期下的龙头股

本周，A股市场迎来“开门红”。上证指数、深证成指、创业板指全周分别上涨 2.21%、3.19%、3.21%。私募人士认为，市场走出了持续上攻的走势，春季攻势箭在弦上。不过春节前只剩 10 个交易日，期间总体偏谨慎，机会侧重于有特色的个股独立行情。

陈远壁(知名私募人士)：年前偏谨慎 侧重个股独立行情

阳历新年大盘四连阳，然而盘面是五味杂陈，两极分化严重，存量博弈生态下热点个股此消彼长的氛围很明显。也就是说有人赚钱，也有人亏钱，尤其很多短线接力型选手是大亏的，此乃涨了指数却没有短线赚钱效应的生态。什么样的生态就干什么样的事，没有接力的情绪就少干追涨接力的事，没有持续的领涨主线就只能捞一把就跑而不能入戏。

【资料图】

就大盘而言，已经连续反弹了四天，那并非新的一波反弹行情已经展开，恰恰相反是在冲击短线高点，周五的高点可能就是短线高点，即使再冲空间也将很有限了。大盘周五就已经是冲高乏力的走势，下周大概率会走向调整，年前得提防再度回踩60日线，若真那样的话那就是在为年后行情蓄势了。从大势这个角度来说，年前偏谨慎，风险是涨出来的，短线到了高抛减仓的时点，等来次调整过后则是真正的机会来了。

最近主要的问题并不于大盘，而是热点题材太乱，自从之前的领涨主线消费退潮后盘面就缺乏了持续性的热点。不是没有热点，而是有热点但没持续性，这周四个交易日每天都有领涨热点，但隔天基本上都是大分化乃至于抢跑，没有领涨但快速轮动的热点板块则是很多，于是被很多人称为“风火轮”行情。周二炒数字经济，周三领涨的是地产产业链，周四则转向了白酒等白马股，周五则是光储等赛道股领涨市场，而板块内也有着个股快速地轮涨轮跌，这是典型的轮动行情。

轮动行情有其好坏，有那么多活跃的热点就说明带来了不少机会，只是这种机会是相对的，是先人一步的机会，晚一步对应的就是风险了。轮动的越快，则说明持续性越差，基本上是先轮涨再轮跌的节奏，当差不多所有板块都轮涨了个遍后就对应着风险的不断释放了，随着亏钱效应的累积就可能构成风险的集中释放。周五则是到了热点轮动的末期了，随着光储等赛道股大热大容量的方向基本上轮完了一圈，有些小板块甚至在短短一个来星期内轮动了几圈了，那就是做多力量快要不行了。其实，最近是很明显的存量博弈的行情，后半周两天市场并未放量，然而资金却轮番拉起了耗资最大的白马股和赛道股两个方向，那无疑是没有那么多资金来承接的，他们拉的越急躁就越不利于市场。

良性的生态可以是热点的有序轮动，当轮动过后短线亏钱效应却持续明显那就得注意了，因为亏钱效应都是源于更先起的热点。资金都不情愿接力，而是各自为战，都想打造新方向，结局就是互相伤害，陷入先手坑后手的闭环。另外，指数反弹，短线情绪低迷，这是背离的表现，这种背离需要指数的回调来化解，当指数与情绪一致的时候那就是多数人能赚钱的行情了，对于一般投资者尤其是散户而言需要的就是这种行情。

农历新年前只剩10个交易日，这个期间总体偏谨慎，机会当然并非全无，可能会是零散的个股行情。机会要侧重于有特色的个股独立行情，而不宜太看重板块氛围去炒股，更不能看大盘炒股。就热点方向而言，后疫情复苏方向的消费、软件+信创等数字经济、光伏下游等赛道股可能偶尔都会有些活跃，但不宜看重板块整体。情绪接力那套还是慎重点，零散的机会要以低吸后快节奏的套利为主，讲不得格局。既然是风火轮行情，那么就以游击战的策略应对，不能等涨起来才看涨，而是要买点提前一步、卖点也早人一步。机会的方向可能不会很明确，但有个方向的风险则会比较集中，那就是年报业绩地雷股的风险。年前是年报预告披露的高峰期，且从前三季度的业绩来看这一年业绩可能暴雷的公司太多，故而对那些业绩可能出现问题尤其是股价近期爆炒过的票宜慎之又慎。年前错过了机会不至于踏空，然而一旦买了不该买的业绩地雷股就太不划算了，稳妥一点就不如慎重出手。

黎仕禹(广东小禹投资总经理)：看好复苏预期下的龙头股

在经历了2022年一整年的震荡下跌调整之后，市场终于迎来了2023年。在元旦过后，A股市场开始蠢蠢欲动，似乎要迎来一波春季行情了。因为从技术面上看，沪指的短线5连阳反攻势头已经走出来了，而创业板指数则是温和放量突破站上了60日均线，也是要掀起短线的进攻趋势了。唯一美中不足的就是市场的量能不够，而量能往往又影响着行情的深度和广度。

虽然元旦后第一个交易日，我们看到数字经济和信创板块再度活跃起来，但是这些板块基本上都是由于短期的政策利好消息刺激涨起来的，而由于缺乏业绩的支撑，它们却又难以持续地走出上升趋势行情。反观低估值的蓝筹股和新能源等赛道股，这些才是影响市场指数波动的主力军。

当然了，从去年年末以来，我们也看到了以房地产为首的地产产业链个股也是蠢蠢欲动，特别是其中的地产、银行、保险等权重股对市场的指数影响最大。除此外，我们也发现了老牌蓝筹股在经历了1、2年的调整之后，目前也是处于走出底部趋势的潜力个股了，如顺丰控股、中国中免、五粮液、分众传媒、恒瑞医药、爱尔眼科等。

所以，在市场众多板块的合力走势影响之下，市场还真有可能走出一波春季上攻行情。另外，因为近期的疫情高峰期逐步过去，大家都阳过了之后，开始逐步恢复人间“烟火气”了。大家都愿意走出来社交和活动了，不像疫情刚放开那会，大家都害怕，都呆在家里面。因此，在当下社会的重心都是搞好经济、提高收入、改善生活的统一目标之下，我们愿意相信今年的经济复苏是势在必行的。

经济复苏了，那么之前受到疫情影响的各行各业也会逐步地复苏和恢复疫情前的生活状态，那么与之相关的经济活动就会活跃起来了，最终经济复苏也会随之而来。那这样，大家的经济收入也会随之提高，同时反馈到消费、出行等方方面面上去，最终经济也会逐步地企稳和走好。

机会，也就在这样的不经意间出现了，但是大家在历经了过去一年熊市的打击和压迫，就是不知道大家当下还有没有雄心壮志做好今年的股市投资了？我想，那些拥有大智慧和意志坚定的人，应该可以把握得住现在的市场最佳布局机会。

当然，市场永远青睐那些有准备的投资者。所以，我们现在就要把股票池准备好，同时通过近期的市场波动逐步地帮股票池做“减法”，尽可能地压缩我们主要的投资标的。尽可能地只做我们自己能力圈范围内、熟悉的个股，而不是强行地“一网打尽”。那是狂妄，也是无知的。

去年末，再三地表达了对新能源赛道股的“嫌弃”，尽管本周锂电等新能源汽车概念股，光伏等概念股再度掀起某天的涨停潮和崛起，但是还是不喜欢这些已经炒了3年的“老姑婆”。我认为新能源的个股只有少数个股会有大波段机会，而大多数个股基本上则是没有什么套利机会。所以，我还是建议大家不要去碰新能源赛道股，至于那些少数的机会不要也罢。

当下，最看好的是一切以“复苏”为目标的各行各业龙头个股，如港股的海底捞、A股的万达电影、分众传媒、中青旅、宋城演艺、中国中免、古井贡酒、爱尔眼科等，其它的标的大家也可自行挑选，然后再跟踪观察，做进一步的筛选。但是无论任何个股，都必须要符合“年线战法”，必须K线突破并站上和站稳年线之上方可入选。