喜迎虎年第一涨 水泥“春季躁动”来了？

一路阴跌的水泥市场，终于在近日迎来虎年“第一涨”！

中国水泥网行情中心消息显示，春节后，长三角、珠三角地区熟料价格接连上涨，多家企业已发布调价函。

2月7日，安徽沿江熟料价格上涨30元/吨；2月11日，粤东地区上调熟料价格30元/吨，云南多家水泥企业通知上调各品种水泥价格50元/吨……

按往年惯例，伴随着各地恢复“开工”、下游需求复苏，水泥市场会在正月十五前后开启上涨行情，水泥股也会迎来“春季躁动”。

熟料价格或步入“快速修复期”

“春节前熟料价格大幅下调，在煤价成本压力之下，熟料价格有快速修复预期，加之一些企业错峰生产、停窑检修，整体库存不高，下游粉磨站采购后延，熟料价格上涨明显。”对于此次熟料提价，市场分析人士表示。

2022年1月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数(CEMPI)K线图 图片来源：水泥大数据

中国水泥网水泥大数据显示，2022年1月，熟料价格出现了连续两轮的价格下跌，累计下跌超过130元/吨。全国水泥价格指数(CEMPI)从月初的181.42点，到月末报收170.18点，环比下跌7.68%，同比涨幅缩窄至12.76%，水泥行业呈现供需双弱局面。

“熟料涨价或是去年上半年行情重演。”水泥大数据研究院分析指出，从时间节点上看，今年熟料涨价时间比往年更早。去年熟料首轮涨价发生在2月19日，今年则是开年即涨价。

图片来源：中国水泥网

从部分地区企业“调价通知函”来看，“原燃材料价格上涨”“运输成本上涨”“能耗双控”等是推动水泥企业调价的重要因素。

如云南某水泥企业称，因上游原材料持续上涨以及国家能耗双控、错峰生产等因素，公司生产成本大幅度上升。

亦有公司表示，原材料价格持续上涨，环保、节能减排等因素致使公司水泥生产制造成本不断提高……国家统计局数据显示，2022年1月下旬与1月中旬相比，煤炭价格普涨。

此次调价是否意味着水泥市场将企稳上扬？

中国水泥网信息中心表示，熟料价格快速修复后，有利于后市水泥价格的提前企稳。但总体来看，近日我国部分地区面临雨雪降温天气，不利于户外工程项目施工，且尽管春节假期已接近尾声，部分务工人员尚未返岗，成品水泥需求目前尚未启动，企业出货量偏低，预计正月十五后将逐步恢复。

基建发力全年仍可期

“春季躁动行情依然值得期待。”展望后市，业内人士直言。

这也与多家机构的观点不谋而合，如中银证券认为，2021年下半年加速的专项债发行有望在2022年上半年形成基建需求，水泥受益于基建复苏与地产宽松的概率较大，预计2022年迎来复苏。

天风证券预计，需求端预期2022年第一季度基建端出现边际好转，春季行情可期。

图片来源：深交所互动易

水泥企业也对后市抱有信心。如近期刚参与天山股份定增的冀东水泥在互动易平台回复投资者关切时直言，公司看好水泥行业发展前景，参与定增能分享水泥行业尤其是天山股份的发展成果，同时进一步提升公司的盈利能力。对投资者关切的下游需求，冀东水泥表示，随着气温的转暖，施工将逐步回复，公司的水泥销售量将稳步提升。

基建投资作为宏观调控的重要手段，将在2022年承担起更多扩内需、稳增长的作用。

“适度超前开展基础设施投资，继续推进交通、能源、水利、农业、环保、物流等传统基础设施建设。”1月18日，在国家发改委召开的2022年首场新闻发布会上，国家发改委国民经济综合司司长袁达表示。

据中国水泥网信息中心统计，适度超前开展基础设施投资等政策正在持续发力，包括浙江、上海等省份已公布扩大有效投资相关文件，推出千亿乃至万亿级的重大项目投资计划。截至1月25日，2022年各地合计集中开工5608个重大项目，投资总额达42150.3亿元。

“预计2022年全国水泥产量在23亿吨左右，与2021年相比小幅下滑约3%，熟料产能总体稳定。”中国水泥网大数据研究院预测指出。价格方面，预计2022年水泥价格中枢整体上移，全年振幅缩窄，不会出现2021年的大幅波动；利润方面，煤炭价格回落，行业利润修复，预计全年利润总额1698.8亿元，同比增长9.4%。

（文章来源：上海证券报）