铁矿石日报：主力合约一度涨近9% 永安席位单日净多单增加近6000手

一、盘面纵览

今日(12月7日)国内期货主力合约涨跌互现。铁矿收盘涨幅缩窄，涨近7%，液化石油气(LPG)涨超5%，焦煤涨超4%，燃油、焦炭、尿素涨超3%；跌幅方面，玻璃跌超3%，生猪、锰硅跌超2%。截止收盘，铁矿石主力合约2205收于659.5元，涨幅6.72%。

(大商所铁矿石各合约收盘情况；来源：东方财富期货PC端)

二、近期消息梳理

海关总署：中国1-11月进口钢材1326.7万吨，减少29.6%，进口均价每吨8374.2元，上涨47.2%。中国11月钢材出口为436.1万吨，10月为449.7万吨。中国11月铁矿砂及其精矿进口10495.5万吨，10月为9160.6万吨。

三、持仓龙虎榜

今日(12月7日)前20名期货机构多单持仓量为318786手，空单持仓量为326816手，多空比为0.975；多方增持力度较强，其中多单持仓表现为增持62373手，空单持仓表现为增持48975手。

今日空单变动排名前三的席位分别有五矿期货(+9907)、建信期货(+8684)和华泰期货(+8300)；今日多单变动排名前三的席位分别有五矿期货(+9482)、方正中期(+8213)和永安期货(+8206)。

值得一提的是，位居持仓空单第1名、多单第4名的永安期货今日空单增加2253手至37398手，多单增持8206手至23705手，整体持仓状态表现为持有净空单13693手，较上一交易日19646手大幅减少。单日持仓表现为净多头大幅增加5953手。多头增仓力度显著。通过查询其本月交易日在铁矿石2205合约上的建仓过程可知，在12月3日持有净空单量最大，今日多头大举增仓使得净空单量明显减少。可持续关注其后续仓位变动情况。

(永安期货席位铁矿石2205合约近4个交易日建仓过程图；来源：东方财富网)

四、机构观点

东海期货：在双碳背景下，国内铁矿石需求将长期走弱，考虑到铁矿石供应仍会有小幅增加，我们预计2022年铁矿石市场将呈现小幅过剩状态，所以铁矿石价格大的下行趋势不会改变。但需要注意，上半年国内铁水产量边际上将有所恢复，而2022年铁矿石供应增量则主要集中于下半年，加上当下中高品矿库存依然偏低以及部分矿石品种价格接近成本线，所以上半年铁矿石期货价格存在修复性反弹可能，全年走势或先扬后抑。

华泰期货：供应端，6日钢联公布的铁矿石发运数据显示，上周全球铁矿石发运3467万吨，环比上涨10.1%。铁矿石到港2285万吨，环比上涨16.7%。铁矿石库存继续走高，达到15,500万吨，继续垒库。需求方面钢铁企业虽然目前有较高的利润，但受限产影响，上周全国高炉开工率仅为47.8%，河北地区更是仅有37.8%，因此钢厂铁矿石库存也在累积。长期来看，整体黑色产业高度依附房地产行业，目前房地产行业各项指标在经历上个月的大幅下跌后，目前已经出现边际回暖的迹象。在钢材消费还没有起色的情况下，铁矿石目前供给维持增量，需求减少，叠加压产趋严，铁矿石仍受高库存压制。央行下调存款准备金率，同时中央政治局工作会议提出：要促进房地产业健康发展和良性循环，房地产行业目前所面临的困境应该会有非常大的改善，因此钢铁消费也将出现一定程度的反弹，长期看铁矿石需求将会增加，后续市场比较乐观。

上海中期：铁矿石观望为宜。上周发运到港均有减量，尤其是45港到港周度大降504万吨至1957万吨，供应收缩明显。本周根据发运泊位检修情况推算，澳巴发运均有增量，且根据前期发运及船期推算，铁矿石到港量将有较大幅度的回升，供应端整体以放量为主。但是因为产能淘汰及压减产量带来的限产和高炉常规检修计划导致本周高炉检修数量依旧维持高位，铁水产量再度探底；在绝对需求低位下，钢厂提货量继续下降，加上沿江流域大风带来的影响，港口疏港周度也有5.3万吨的减量，港口库存继续累库至1.54亿吨，综合来看，铁矿石市场基本面未能有明显改善。今日铁矿石主力2205合约大幅反弹，整体维持偏多格局，关注持续反弹力度，中线操作暂时观望为宜。

（文章来源：东方财富研究中心）