铁矿石日报：主力期价创2020年4月来新低永安空单持仓量突破5万手

来源：东方财富研究中心时间：2021-11-18 17:59:10

一、盘面纵览

今日(11月18日)国内商品期货收盘跌多涨少，铁矿石、硅铁跌超5%，SC原油跌超4%，纸浆涨超3%，动力煤涨超2%。值得一提的是，铁矿石期货主力合约创2020年4月以来新低，截止收盘，铁矿石主力跌5.10%，报511.5元。

(大商所铁矿石各合约收盘情况；来源：东方财富期货PC端)

二、消息梳理

中钢协：11月6日，河南省人民政府主办、省商务厅承办的河南省跨国采购签约暨长三角地区经贸合作交流会如期举行，会议上安钢集团国际贸易有限责任公司与世界四大铁矿石供应商之一的巴西淡水河谷达成铁矿石长期合作意向。多年来，淡水河谷都是安钢集团的重要合作伙伴，双方合作始于2001年，2002年就签署了铁矿石长期供应协议。巴西矿是安钢铁前生产稳定顺行的重要原料之一，此次签约将更加促进双方的战略合作，为安钢高炉生产提供稳定的原料保障和强力支持。

国家统计局：最新数据显示，10月份中国铁矿石原矿产量为8012.7万吨，同比下降2.8%；1-10月累计产量为82311.1万吨，同比增长11.5%。

21世纪经济报道：淡水河谷预计铁矿石供需平衡，2022年可能出售更多的铁矿石。

三、持仓龙虎榜

今日(11月18日)前20名期货机构多单持仓量为292504手，空单持仓量为317781手，多空比为0.92；多空双方均表现为增持，其中多单持仓表现为增持14089手，空单持仓表现为增持23378手。

值得一提的是，永安期货的空单持仓量突破了5万手，是国泰君安空单持仓量的2倍之多，在空单排行榜中遥遥领先，且当日处于持有净空单35298手，通过查询其本周其他交易日在I2201合约上的建仓过程可知，其一直处于持有净空单3万手以上的状态，可持续关注其后续持仓变动情况。

(永安期货席位I2201合约本周交易日建仓过程图；来源：东方财富网)

四、机构观点

永安期货表示，铁矿石期货、现货下跌，估值上进口利润中性偏低，品种比价低，钢厂利润低位，铁矿石当下估值水平中性偏低。供需面变化不大，阶段性受到利润下移后的需求走弱，但铁水产量处于底部震荡，向下空间相对有限，港口总库存上涨，钢厂库存可用天数相对安全，供需短期将继续延续平衡。铁矿石估值中性，若巴西发运无扰动中期将继续驱动向下，短期价格下跌足够多或将延续震荡，将跟随螺纹底部震荡。

光大期货指出，铁矿弱势格局将延续，虽然海外供应端泊位检修因素增多导致发运量有所回落，到港量也较前期小幅回落，但由于需求疲弱仍占主导，尤其是成材需求较弱，钢厂利润低的情况下生产积极性不强，且唐山本周又启动了污染天气应急响应，港口库存持续累库，成交来看，昨日港口现货成交69万吨，远期现货成交55万吨，交投情绪不高，成交量较低。预计供需宽松格局下的铁矿石价格持续弱势运行。

南华期货则认为下方空间有限，不建议再追空。目前的市场依旧十分悲观，难以看到实质性的多头逻辑，但是鉴于目前的价格已经处于低估值的区间，我们不再过多看空铁矿，预计后市以偏弱震荡为主，不建议在这个位置追空，同时也关注多头的入场时机。

东吴期货分析称，钢材周度产量以及库存报告昨日下午发布，螺纹钢供需双弱明显，周度产量以及社会库存、钢厂库存大幅下降，市场需求也同步下降，气温下降，房地产开工以及基建均受到影响。东吴期货表示：随着螺纹钢成本坍塌以及需求走弱，供需格局进一步宽松，抑制钢材价格进一步走低，与此同时炉料端压力不容小视，整体黑色系后市延续震荡下跌态势。

（文章来源：东方财富研究中心）

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