指数基金新发“风景独好” 中小盘赛道热度不减

9月25日，鹏华中证1000增强ETF上市交易。数据显示，9月以来，包括鹏华中证1000增强ETF在内的新成立指数基金在当月新成立股票型基金中占比已接近九成，成为近期基金新发的一大主阵地。其中，中小盘指数基金受到多家公募机构热捧。

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中证1000增强ETF上新

9月25日，鹏华中证1000增强ETF上市交易，成为全市场第7只中证1000增强ETF产品。该基金成立于9月1日，在8月14日至8月29日募集期间，获净认购约2.06亿元，有效认购总户数1177户。

该基金的基金经理为鹏华基金量化及衍生品投资部总经理苏俊杰、量化及衍生品投资部基金经理罗英宇。数据显示，截至9月18日，该基金股票仓位为25.22%，尚未完成建仓。基金持有人以个人投资者为主，个人投资者持有的场内基金份额达1.6亿份，占基金场内总份额的77.90%;机构投资者持有4547.1万份，占比22.10%。

前十大场内基金份额持有人中，个人投资者占据七大席位。此外，上海铭泓私募基金管理有限公司-铭泓成长二号私募证券投资基金以2000万份持有份额位居第一大持有人，占基金场内总份额的比例达9.72%。招商证券持有300万份位居第二。另一家华南私募广东海辉华盛证券投资基金管理有限公司-海辉华盛新经济-成长私募证券投资基金持有150万份。

数据显示，目前挂钩中证1000指数的产品接近100只，覆盖指数基金、指数联接基金、指数增强基金、ETF、ETF联接、增强ETF等几大类别，可谓是充分挖掘了指数基金的花样布局模式，基金规模合计超过790亿元。

中小盘指数基金受热捧

值得注意的是，在近期基金新发低迷之际，指数型基金似乎“风景独好”。数据显示，截至9月25日，9月份新成立的60余只股票型基金中，指数基金(含指数增强)占比接近九成。9月新成立的被动指数基金(股票型，不同份额分开计算，全文同)超过50只，创年内月度新高。

其中，以中证1000、中证2000、国证2000等为代表的中小盘指数基金占据相当比例，受到多家基金机构的热捧。在2023年新成立的80余只指数增强基金(股票型，不同份额分开计算，全文同)中，布局中小盘指数的占比接近80%，远超其他宽基指数。9月新成立的中小盘指数基金合计募资超120亿元。

此前，更出现数十家公募基金公司集中“跑马圈地式”布局中证2000指数基金的场面，相关基金前十大份额持有人中亦频现私募基金身影。中证2000指数为今年8月最新发布。

谈及布局中证2000指数的原因，南方基金表示，中证2000微盘特征显著，弹性属性强，适合风险偏好较高的投资者，基于近年微盘股量化策略收益较高，也是量化投资者的选择之一。宏观流动性宽松、中观产业创新趋势形成、微观成分公司专精特新属性强，有望为中证2000指数开启大级别行情奠定基础。

博时基金指数与量化投资部基金经理刘玉强认为，小盘股近年来颇受关注，是因为之前机构关注少，估值处在相对低位。同时，小盘中选股的阿尔法相对大盘更好获取，加之这两年投资小微盘股的基金业绩相对更突出，获得不少申购，带来增量资金。至于中小盘是否存在关注度过高的风险，他认为，虽然受关注度很高，但相比当年白酒股，小微盘股投资在集中度上要分散得多。“当然，如果单纯是做风格投资，在未来风格切换时自然会有一定的挑战，但若能在其中选择一些有阿尔法的个股，则波动会小很多。”刘玉强表示。

布局指数联接基金

除此之外，指数联接基金似乎也成为近期公募机构的一大布局重点，9月新成立的被动指数型基金中，联接基金占据近半壁江山。9月21日至22日成立的指数基金清一色为联接基金，如博时创业板ETF联接E、工银中证稀有金属主题联接C、易方达中证港股通互联网联接A等。

据悉，指数联接基金主要是投资于其对应的指数基金，区别于指数基金直接投资于挂钩指数的成分股。

业内人士透露，设置联接基金通常是为了满足不同客户的投资需求。以ETF联接基金为例，倘若投资者没有股票账户，不能直接购买ETF产品，就可以通过购买ETF联接基金获得ETF的投资。银行渠道客户也可以通过指数联接基金投资自己看好的标的指数或进行定投。

华南某公募基金经理表示，今年新成立的产品中，联接基金的占比确实较高。主要是因为整个行业在过去两年快速发展，ETF产品线布局都比较全了，因此很多基金公司会选择给已有的ETF配上联接基金，而且确实也可以观察到，联接基金对ETF规模的增长有较大帮助，能够借助银行和渠道等力量把基金规模做大。