影响债券变动因素是什么？债券价格的波动率怎么求？_环球聚看点

来源：硅谷网时间：2023-06-07 07:37:14

影响债券变动因素是什么?

1、经济情况

国内整体经济情况、产业链环境以及企业的发展情况都会影响债券变动，当经济情况较差时，央行可能会通过降息来改善，此时固定利率债券的吸引力就会增加，吸引更多的投资者参与债券投资，进而促进债券的上涨，利好债券变动。

2、通货膨胀

当通货膨胀程度越大，说明市场中纸币的发行量过多，那么央行可能会调动利息，比如加息等操作来解决该情况，债券的吸引力降低，购买债券的投资者减少，不利于债券价格的上涨，是利空的。

3、供求关系

如果市场上的资金比较紧张的情况下，债券的发行量还较大、并且新发行的债券利率上升的话，那么存量债券的价格就会下跌，投资者的投资量降低，并且当企业急需资金时，也会选择低价抛售债券，这样也会导致债券价格下跌。反之，当企业的资金需求量较少的话，剩余的资金就会投资于债券市场，增加了债券的投入，购买量增加，那么债券的价格就会上涨。

4、市场行情

市场行情较好的时候，市场中投资者的投资情绪比较高涨，那么参与债券投资的投资者增加，促进债券价格的上涨，所以是利好的。

5、利率

主要是货币市场利率和票面利率。当货币市场利率上市时，贷款减少，用于债券的资金投资减少，那么债券价格就会下跌;反之，债券价格上涨。债券上显示的票面利率越高，债券到期后的收益越高，越能吸引投资者的购买，推动债券价格上涨，反之则下跌。

6、企业信用等级

企业的信用等级越高，那么债券的风险越小，吸引投资者的购买，促进债券价格上涨。反之企业的信用等级低，投资者不敢买进，购买量减少，债券价格下跌。

7、货币政策

宽松型的货币政策实施的话，市场流动性越强，那么促进债券价格的上涨，反之则下跌。

债券价格的波动率怎么求?

根据价格变化的百分比，通过久期和凸度来考察波动率。

某个变量的波动率定义为这一变量在单位时间内连续复利回报率的标准差。

当波动率被用于期权定价时，时间单位通常为一年，因此波动率就是一年连续复利回报率的标准差。

但是当波动率用于风险控制时，时间单位通常是一天，此时的波动率对应于每天连续复利回报率的标准差。

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