【世界播资讯】万达商管成功发行3亿美元债，消息称有望二季度重返港股

2023年开年以来，房企海外融资持续破冰。

据市场消息，2月6日，万达商管成功发行一笔3亿元美元债。此笔3亿规模的美元债期限为3年，初始指导价12.5%区域，最终指导价12.375%，息票率为11.00%，收益率为12.375%，发行价格96.639美元，资金用于为现有债务再融资。

此次万达商管美元债发行得到了长线投资者和欧洲投资者的订单，有报道称，该债券最终认购订单超8.3亿美元，来自56个账户，主要是资产/基金管理公司，亚洲投资者占比达87.00%。

(相关资料图)

惠誉则发布报告指出，授予由大连万达商业管理集团股份有限公司（Dalian Wanda Commercial Management Group Co., Ltd.，BB+/稳定）全资子公司Wanda Properties Global Co. Limited拟发行的高级无抵押美元票据“BB”评级。

更值得一提的是，2月6日这一笔万达发行的是美元信用债。即以美元计价但没有抵押品，完全靠公司良好的信誉而发行的债券。

另据媒体报道，早在今年1月，万达已成功发行了一笔4美元的境外美元债。市场消息称，认购了1月发行的债券的投资者“回过头来要求万达筹集更多资金”，原因是投资者没有从上一次发行中获得足够的配售。上一次发行吸引了约14亿美元的需求。

Wind数据显示，截止目前，大连万达商业集团共有4只存量海外债券，分别为0.45年到期4亿美元、约1年到期的6亿美元、2年到期的4亿美元、以及此次发行3年到期的3亿美元债，共计17亿美元，约合人民币115亿元。

万达商管有望二季度上市

在顺利发行美元债的同时，万达商管的二次上市也迎来了新的进展。

还有媒体报道称，万达商管的管理层在美元债发行路演会上透露，珠海万达商管预计将于今年二季度完成在香港IPO上市。

据珠海万达商管此前披露的招股书显示，万达商管截至2022年6月30日的在管商场为425个，较2021年底的417个新增8个，且均为第三方项目。

所有在管商场中，来自独立第三方业主的项目数量从2021年底的132个增加到2022年6月30日的140个，总在管面积由2021年底的5895.5万平方米上升到2022年6月30日的6008.2万平方米。

经营收入方面 ，据万达商管此前最新披露业绩数据显示，2022年万达商管年收入553.1亿元，完成年计划的99.6%，同比增长7.4%；租金收入508.5亿元，同比增长8%；商铺出租率98.7%；租金收缴率100%。

2022年内，万达商管新开业了55个万达广场，截至2022年末，已累计开业473个万达广场，管理商业面积6556万平方米，在建万达广场187个，商业面积2195万平方米。

流动性方面，截至2022年9月30日，万达商业持有348亿元人民币现金和468亿元短期投资。穆迪预计这些现金资源将足以覆盖万达商业到期债务、该公司购物中心投资组合的承诺资本支出以及未来12至18个月商业物业管理部门pre-IPO资本的潜在回购义务。

有业内人士指出：地产开发业务短期内很难复苏，但对于已经成功转型的万达而言，短期内消费和文旅的复苏是利好商业地产的，这正是吸引投资者积极认购的重要因素。

境外债发行持续破冰

海外债在连续5个月断发后，终于再度迎来曙光，1月越秀、金茂率先在澳门金交所成功发行债券。

受行境外债券频繁违约影响，房企海外债发行严重受挫，投资人信心短期内难以修复。而头部央国企凭借良好的信用安全度再次打通海外融资渠道，为行业恢复发行境外债券打造了基础，未来可能有更多信用良好的房企重获投资人认可，回归海外债发行。

1月债券发行充分利用政策利好，在延续12月良好势头的基础上，出现了新突破。

中指研究院监测，2023年1月房地产企业非银融资总额为508.5亿元，同比下降33.1%，环比下降27.0%。行业平均利率为4.32%，同比上升0.41个百分点，环比上升0.23个百分点。

中指研究院企业研究总监刘水分析认为，受春节假期影响，本月融资同环比均为下降，但降幅较上年同期已有所收窄，表明在经历了一年的动态调整及年末的政策刺激后，行业融资进入了相对稳定阶段。