【全球新视野】道达投资手记：政策预期炒作 地产股集体爆发

隔夜美股本来涨得不错，一度还有上冲动作，但是被一则利空消息给打下来了。有媒体报道称，苹果以需求减弱为由，通知几家零部件供应商2023年一季度减产AirPods、Apple Watch和MacBook组件。

苹果的消息自然也影响到了1月4日（周三）的A股市场，连苹果的需求都开始出问题了，消费电子板块的修复只能是路漫漫其修远兮了，A股主要消费电子类上市公司跌幅明显，立讯精密(002475)跌停，东山精密(002384)几乎跌停。

过去有歌尔股份(002241)、欧菲光(002456)的前车之鉴，如今又有立讯精密活生生的例证，对于业务大量依靠外部的公司，我们在操作的时候还是要谨慎，尽量回避处于下行周期的行业。在很多人眼中，消费电子板块从2022年以来已经是超跌中的超跌了，那么如今止跌了吗？从走势结构上来说，至少还要等一等。

【资料图】

银行板块突破平台

周三，A股市场半导体早盘一度冲高，但盘中突然跳水，和隔夜美股倒是非常相似，背后是一篇“小作文”的缘故。对于相关传言，达哥有点不敢苟同，建议再去重新看一遍2022年的中央经济工作会议全文和最新的全国财政工作视频会议全文。

从近期的走势来说，半导体板块确实不够清晰，属于相对略弱的走势。不过，半导体细分领域的先进封装反倒更为强势，尤其是周三板块内部的文一科技(600520)，午盘开板后一度要翻绿，但尾盘放量扫回去封板，只能说是精彩绝伦。

我还是对文一科技这样的分时走势感到惊讶。在资金做高低切换的背景下，如果数字经济的龙头出现断板，倒是可以关注一下半导体的反应。

地产周三集体爆发，成为市场最靓的仔，也带动了相关产业链大涨。大涨的原因就是目前有人炒全国两会的预期。不管真假，跟2022年汽车板块的逻辑类似。不过，这种炒作是不能追的。地产板块以中阳线突破所有均线，但离上方套牢盘压力也较近，估计近期还会有震荡消化，不建议过分追高，另外还要观察持续性。

银行板块资金流入较多，近期多家中小银行下调定期存款挂牌利率，对银行板块形成正面刺激。就板块走势来说，周三放量中阳线突破震荡平台，短线或有继续冲高的动能，但上方套牢盘压力也较重，出现连续拉升的概率不大。

造纸板块表现活跃，近期全球最大纸浆生产商和出口商巴西企业Suzano宣布下调其桉树纸浆在中国的售价，这也是2021年底以来的首次下调。上游纸浆成本回落叠加国内消费回升，有望推动国内造纸行业利润修复。板块放量突破前高，短线可能有继续上冲的动能，但由于已经“三连阳”，再冲后要当心获利回吐压力，追高需谨慎。

数字经济依然抢手

周二集体高潮的数字经济，占涨停个股的半壁江山，周三并没有实现高举高打的晋级，而是分化得很厉害，仅有10只个股“连板”，低于预期。显然需要注意，强度没有想象的那么强。从板块个股的梯队来看，是完整的，不能说是结束，仅仅是在演绎分歧的阶段而已，仍然值得继续跟踪。

尾盘也能看到数字经济依然抢手，不少个股出现异动，明显就是在抢先手。最近很多短线资金特别狡猾，做接力的很少，做低吸的特别多。重点关注数字经济龙头的走势，一旦龙头走弱，紧随其后的次龙头大概率受波及，这时候就要做好高切低的思想准备。

最活跃的无疑是平台经济（港股），以恒生科技指数为代表。周三，恒生科技指数突破最近三周的小平台，同时也突破了年线的牵制。从技术分析角度看，这是形成右侧平台向趋势上涨转变的第一步。然而，因为平台震荡不充分，短线拉得太急促，有可能面临获利回吐。

相比之下，周三的A股大盘就偏弱了，上证指数最终在权重护盘下才小幅收阳，整体表现比预期弱。与此同时，市场成交金额未有效放大，属于无量上冲。结合目前盘面呈现的情况看，依旧是轮动，市场风格转换过快不利于维护多头人气。

金融地产这类权重股一般很难出现连续性拉升，周四可以关注消费能否顶上。整体来说周三这种走势不是很理想，但仍然是良性。周四如果权重蓝筹继续冲，不排除指数还有高点出现；如果仍然维持目前这种水平的量能，小心冲高回落进而调整。上证指数压力暂看3150点，支撑位可以看3100点，策略仍以控制仓位、高抛低吸为主。

（张道达）

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