快讯丨穆迪：下调世茂集团企业家族评级至“Caa1” 展望调整为“负面”

来源：财经网时间：2022-02-24 09:53:06

财经网讯 2月23日，穆迪发布报告，将世茂集团的企业家族评级（CFR）从B2下调至Caa1。与此同时，穆迪将其评级展望调整为负面。

穆迪称，世茂CFR下调至Caa1反映了该公司未来6-12个月的流动性风险加剧，因为该公司为解决即将到期的巨额债务而筹资的进度慢于预期，负面展望反映了世茂同期的偿债能力较弱。

据悉，自2021年12月以来，世茂已处置各类资产，募集资金约90亿元人民币用于偿还债务。然而，穆迪估计，考虑到其庞大的债务到期日，该公司仍将面临巨大的流动性缺口。

在控股公司层面，世茂在2022年底前到期或可回售的大额债务包括离岸银行贷款、约17亿美元的离岸债券和约69亿元人民币的在岸债券。

穆迪估计，世茂的大部分现金持有在项目层面，将用于项目层面的债务偿还和建设费用。因此，穆迪预计，在融资环境紧张和投资者信心疲弱的情况下，没有任何新的筹资活动，世茂在控股公司层面将没有足够的现金来偿还其到期债务，尤其是其离岸贷款和债券。

穆迪预测，世茂2022年和2023年的合同销售额将从2021年的人民币2691亿元大幅减少，较2020年的水平下降10.4%。在充满挑战的经营环境下，预计合同销售额的下降以及公司因持续资产处置而导致的可销售资源减少，将削弱公司的经营现金流，进而削弱其流动性。如果进一步的资产处置计划实现，公司的规模和规模也将缩小。

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