如何进行正确的仓位管理？如何控制仓位？

来源：市场经济网时间：2023-05-12 08:45:21

仓位是指投资者实际投资和实有投资资金的比例，仓位的高低是投资者非常重要的一个参考指标。那么，如何进行正确的仓位管理?如何控制仓位?一起来了解一下吧!

如何进行正确的仓位管理?

针对不同的仓位比例，通常有满仓、空仓、重仓等不同状态。

比如小明将10万元全部用来购买基金或股票，就处于满仓状态;如果他把基金或股票全都卖出，只持有现金，那就是空仓状态;如果小明将10万元中的大部分比如7、8万元都用来购买基金或股票，则是处于重仓状态。

针对仓位的不同状态调整，又有加仓、减仓、建仓、调仓等投资行为。

比如说，小明第一次购买基金或股票，叫做建仓;因为看好市场，又多买了2万元，叫做加仓;不看好市场，将手中的基金或股票卖出一部分及时兑现，叫做减仓;因为市场风向发生变化，将手中所持有的基金股票进行仓位调整和更换，叫做调仓。

仓位控制的三个模型：

仓位的概念很好理解，但是如何做好仓位管理，却是一门很深的学问。

比如在2014年7月牛市初期，市场处于估值底部区域时，有人敢于逆势加仓，有人则在市场悲观情绪的影响下选择空仓。当市场走出单边上涨行情时，那些敢于加仓的人大概率就能获得收益，而空仓的人就只能错过行情。

可见，在变幻莫测的市场中，学会仓位管理是重中之重。市场上有三种比较常见的控制仓位的方法：

一是漏斗形仓位管理，又称倒金字塔管理。

大概意思是，刚开始布局时仓位比较轻，如果后面市场下跌，就逐步加仓，进而摊薄成本。这种仓位管理的优点是初始风险比较小，但缺点是需要建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，很容易就会陷于无法获利出局的局面。

二是矩形仓位管理法。

初始布局资金占总资金的一个固定比例，如果后面市场下跌，就逐步加仓、降低成本，并且每一次加仓都遵循这个固定比例。这种仓位管理的优点是每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。缺点则是初始阶段平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面。

三是金字塔形仓位管理法。

开市布局时的资金量比较大，后面如果市场下跌，就不再加仓;如果市场上涨，则逐步加仓，且比例越来越小。这种仓位管理的优点是利用趋势的持续性来增加仓位，风险比较低。缺点则是在震荡市中较难获得收益，而且由于初始仓位较重，因此对于第一次入场的判断要求比较高。

三种仓位管理法也各有利弊，在使用时也要密切结合市场行情走势。一般来说，行情较好时更适用金字塔形仓位管理法，市场进入调整阶段使用漏斗形仓位管理法比较好，而震荡上涨的行情则更适合矩形仓位管理法。

如何控制仓位?

科学有效的仓位控制方法可以参考以下三种：

1、根据资金多少控制仓位。资金量越多的投资者，尽量不要一开始就满仓，行情波动不确定性较大，为了让自己在未来还有操作机会，就要控制不能一直满仓。资金不多的投资者，尽量不要分散持仓，持股2-3只就可以了，否则仓位太分散反而不确定性大，收益也很难提高。

2、根据大盘点位控制仓位。大盘点位也就是大盘的估值情况，当大盘涨幅很大处于相对高位时，要减仓、轻仓;在大盘相对低位甚至下跌时，要敢于加仓。因为大盘是有价值中枢的，长期价格总是围绕价值中枢上下波动。

3、按照个股估值控制仓位。股票估值也就是根据股票价格的位置确定仓位轻重。当自己看好的股票在基本面稳健的情况下，可以采取高位轻仓、低位重仓、越涨越卖、越跌越买的策略，而不是随波逐流，频繁的追涨杀跌。

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