年末猜想二：多晶还有没有机会？

　　2018年之前，几乎没有人会考虑这个问题。那时候行业里主流的想法是：1、单晶有效率，多晶有性价比；2、单晶还是多晶都不是关键，终端用户关心的只是电，并不会去追究生蛋的鸡是白鸡还是黄鸡。与此相关的事实是，排名前十的组件龙头里只有隆基一家专做单晶，2018年3月份，记者还曾就此问题追问过隆基某技术高管，当时该高管还表示“两种路线各有优势”。时间过去了才1年多点儿，到了今年的年末，我们就要讨论多晶是不是要死了的问题了。

　　只能说，这是一个瞬息巨变的市场，不管你是不是接受能不能理解，变革的巨轮都不会有一丝犹豫和怜悯。

　　过去一年单多晶组件出口占比

　　根据记者调查，自2018年下半年开始，单晶在出口比例上开始发力，2018年9月单晶出口占比就达到36.1%，然后一路爬升，到2019年8月达到顶峰65%，最新数据到2019年9月这个数值略有下调，回到60.3%。多晶占比随之下落，从之前的80%的回落到现在的39.7%。国内市场状况更加恶劣，自去年底以来，在领跑者项目的影响下，单晶大力崛起，多晶几乎很难拿到订单。2019年初，记者曾经接到多家多晶厂家的私信，请求多讲讲多晶的优势和特点，帮多晶一把。当然，大家都知道这其实没有用。

　　通威2019年以来电池片价格

　　有行业人士曾经提点过记者，说单多晶之间的战争，只有在“效率差和价格差处在某一特定区间”，多晶的经济性才能体现出来，而目前的实际情况是，隆基乐叶1月份廍单晶PERC转换率最高达到24.06%，量产平均转换率超过22%，多晶只阿特斯在5月份宣布大面积多晶电池最高转换率22.80%，行业平均在20%左右，转换率差超过了这个区间。而价格差并没有随着效率差的拉大进一步拉大，从通威公布的多晶电池片价格来看，自2019年3月至今，价格变化不超过0.06元，而单晶价格下调超过了0.2元，二者之间价格差进一步拉低，多晶的价格优势几近消失。

　　网传多晶厂家停产统计

　　在实际成交中，多晶交易也呈现出疲软态势。有多晶厂家销售告诉记者，多晶价格长时间坚挺其实并不意味着多晶紧缺，只是因为几乎没有订单，尤其是国内市场几乎没有多晶需求。记者从电池厂家了解来的情况来看，今年来多数多晶产线转产，没有转产的也有关停和减少开工率的情况。直到近日，有消息称，多晶疲软状况传导到海外，致使大量海外订单延迟交货甚至取消，导致国内多个多晶厂家出现“底价抛货”，多晶组件价格一路下跌，终于在近日的某项目组件招标中爆出1.35元/W的“破本”低价。更值得警惕的是，记者有接到囤货多晶组件贸易商消息称“抛完货不干了！”

　　事件集中爆发，但是我们都知道多晶的问题其实早有预兆。自2018年多家多晶大厂在多晶PERC上折戟之后，黑硅和铸锭单晶就成了多晶厂家为数不多的底牌。而铸锭单晶直到今年年中表现还极为抢眼，8月份记者有听到某著名大厂铸锭单晶销售的抱怨“（铸锭单晶）产能紧张来不及生产，没办法只能取消了1GW订单”，近日再去问，就得到“12月份订单不饱满”的回复。

　　由此，我们似乎可以推导出市场变化导致多晶处境困难的结论，但是我们得承认从来不是一个因素就能带来雪崩，多晶乏力的原因更是错综复杂，有行业资深人士曾经指点记者：除了市场口味的变化，研发成本和设备价格居高不下，造成了新工艺制造成本的始终处于高位水平，也在很大程度上拖延了多晶向前的步伐。

　　回到主题，有人说单晶PERC的时间窗口只剩2-3年，其实留给重注在铸锭单晶的多晶厂家的时间窗口就更短，到明年年中如果没有技术及成本的革命性突破，多晶将面临更加残酷的局面。