涨涨涨！猪肉VS光伏 欲与天公试比高

　　涨涨涨！太阳当空照，花儿受不了！骄阳似火的夏日气温节节攀升，猪肉价格也水涨船高！！

 

　　肥宅们大哭着：“我不能像以前一样快乐了！”，昂贵的肉价让肥宅吃不起“肥宅快乐蹄”了！！！吃不起的“大猪蹄子”

 

　　据最新海关数据，2019年7月全国猪肉进口数量为182227吨，较上一个月增长13.56%，较去年增长106.69%!既今年7月比去年同期多进口94064吨猪肉。另外，今年生猪产能下降剧烈，猪肉供应紧缺，今年猪肉进口量或创历史新高。

 

　　6月以来的两个多月里，虽然猪肉价格重拾之前的上涨势头，涨到大家惊呼“快要吃不起肉了”，但猪肉股价依旧处于震荡盘整区间，之前“股价与猪价齐飞”的凶猛并未重现。对于生猪养殖概念股而言，就是“如人饮水冷暖自知”了。猪肉价格近段时间的大幅上涨，并未刺激猪肉板块股价走强，主流猪肉股温氏股份、牧原股份周一一度放量暴跌。原因就在于出栏量持续低迷，猪周期被拉长，利润需要时间来进一步体现。

 

　　猪肉VS光伏，谁的主战场？

 

　　猪肉价格虽高但在股市表现不尽人意。反观光伏市场，连续两个月暴跌的光伏电池片这次却在股票上扳回一局。

 

　　自今年7月开始，单晶PERC电池片出现了猛烈又迅速的价格下滑。市场成交价在0.90-0.93元/W左右，已经跌破企业成本线；多晶电池片也难逃跌价风暴，目前价格在0.82-0.83元/W上下。其中单晶PERC电池跌价尤其严重，与多晶电池片价差已经从0.31元/W缩小至0.10元/W。

 

　　电池片价格唱衰，股市表现却异军突起。8月21日，光伏板块多达8只个股涨停。阳光电源率先强势封板，阳光电源、兆新股份等多股涨停，迈为股份涨超6%，科士达、中环股份等纷纷走强，两大行业龙头隆基股份、通威股份放量涨停，其中隆基股份股价更是创出历史新高。

 

 

 

 

　　光伏产业独特的周期性，光伏产业具有产能扩张的周期，有政策的周期，有技术革新带来的替换周期，当然也有世界经济的大周期。“5.31”政策使得国内需求断崖下跌，这带来了产能出清，而 “5.31”"政策也可能是整个产业政策性的至暗时刻。随着时间及新政的颁布，“5.31”低谷已过，在技术革新方面，单晶替代多晶大势所趋，技术的革新和进步也在不断减少成本。所以如果再叠加一个海外市场的旺盛需求，2019 年或许会是多方共振的一年。

 

　　光伏利好，他们这样说

 

　　新时代证券认为，下半年光伏增长趋势明确，国内平价、竞价项目由于政策启动较晚，7、8月份仍在前期准备阶段，预计9月份国内需求会逐步启动，四季度迎来装机高峰。事实上，经历了7月份以来需求的阶段性下行，目前价格已接近底部，产业内对于价格的预期已经不再悲观。9月份国内外需求将陆续启动，光伏产业链价格有望迎来拐点。看好拥有规模优势和成本优势的龙头企业，推荐标的：中环股份、隆基股份、通威股份。

 

　　平安证券认为，随着平价上网步伐的加速，降本增效是产业链上所有企业共同的追求。我国是全球最大的光伏生产国，硅料、电池片和组件生产企业积极推动高效电池产能扩张。建议关注国内单晶炉龙头晶盛机电、电池片设备龙头捷佳伟创、PERC激光设备龙头帝尔激光、丝网印刷设备龙头迈为股份，以及组件设备优秀代表奥特维（科创板拟上市公司），同时建议关注非上市公司理想万里晖。

 

　　财富证券研报认为，风电具备确定性，光伏预期提升，上半年风电景气度持续向好，新增装机量及机组设备招标价格均有提升，全年景气度展望良好，下半年国内光伏市场增幅有望达到50%以上，关注风电板块金风科技等、光伏板块隆基股份等。

 

　　随着国内光伏需求将于下半年集中启动，产业链供需格局将显著改善，出现阶段性供应偏紧情况，有望带动制造环节产品量价齐升。