保利协鑫的铸锭单晶能打败单晶吗？

　　过去的四年里，世界见证了单晶光伏产业链的崛起。市场调研机构EnergyTrend统计，2018年全球单晶组件总出货量占比约为48.5%，相比2017年的31.1%大幅增长，而在2015年，单晶在世界光伏市场中的比例仅在10%左右。

 

　　EnergyTrend预测今年全球单晶组件市场份额将突破50%，在全球最大的单一光伏市场中国，业内预测今年将是单多晶市场份额逆转的一年。

 

　　作为全球最大的多晶硅片生产商，保利协鑫（03800.HK）一直承受压力。早在2017年，保利协鑫就在SNEC展上推出了第三代铸锭单晶产品“鑫单晶G3”。今年SNEC展期间，保利协鑫宣布与4家下游组件生产商签订了6GW的“鑫单晶G3”供应协议。

 

　　铸锭单晶是利用原来多晶硅片的铸锭生产工艺，生产的晶体结构接近单晶的一种类单晶产品，具有比多晶更高效率，比单晶更低成本的特点，是多晶应对单晶挑战的一种升级产品。

 

　　那么，保利协鑫能借助铸锭单晶扭转单多晶此消彼长的势头，打败单晶吗？

 

　　铸锭单晶取代常规多晶已成必然

 

　　多年以来，多晶一直以性价比胜单晶一筹，虽然效率较低，但成本远优于单晶。到了2015年，业内不少人开始看到单晶的上升势头，保利协鑫首席技术官万跃鹏就是其中的一位。

 

　　万跃鹏在2015年就指出，由于组件价格的不断下降，光伏系统中的辅助系统在成本中所占的比例上升，这一趋势决定了高效组件在未来的市场竞争中占据有利地位。效率更高的组件可以降低土地使用面积，并减少支架等辅助系统需求，导致高效率组件虽然价格较高，但由于降低了辅助系统费用，最终光伏电站度电成本更优。

 

　　这一逻辑决定了单晶产品在未来的市场中将逐渐扭转相对多晶的劣势。金刚线革命则大大加速了这一进程。

 

　　在硅片的切片环节，通过应用最新的金刚线切割工艺，可以大大降低成本。资料显示,相对传统砂浆切割,金刚线切割技术可以使切割机单机硅片产能提升100%,降低硅耗25%,提升生产效率85%,降低综合成本30%。

 

　　多晶应用金刚线切割后的硅片，应用在电池环节存在瑕疵（后采用制绒工艺解决这一问题）。单晶不存在这一问题，单晶的代表厂商隆基绿能(601012.SH)2015年末完成了金刚线改造，多晶的代表厂商保利协鑫完成金刚线改造则要到2017年下半年。

 

　　隆基抓住这一时间窗口快速扩张单晶硅片产能，并于2014年底收购乐叶光伏科技公司，向硅片下游电池、组件延伸，加速开拓单晶市场。预计到今年底，隆基硅片产能将达到36GW。

 

　　此外，在近年提升电池效率的诸多技术路线中,PERC技术由于较为成熟、新增成本较低成为主流，而应用PERC技术，多晶获得的效率增益要低于单晶，这导致单晶PERC成为PERC电池的主流，进一步扩大了单晶的优势。

 

　　光伏产业链的这一系列技术变革，导致多晶硅片在金刚线革命上落后于单晶，随着PERC电池技术的兴起，直接导致金刚线切割常规多晶硅片+PERC+黑硅（即制绒工艺）无法与金刚线切割常规单晶硅片+PERC相抗衡。

 

　　万跃鹏是最早的铸锭单晶的支持者之一，正是基于多晶面对高效趋势的挑战，他在保利协鑫内部推动常规多晶硅片向铸锭单晶转变，由于铸锭单晶的晶体结构接近单晶，也弥补了常规多晶硅片在PERC环节的劣势。

 

　　铸锭单晶曾在2011年在光伏行业掀起一阵热潮，但由于技术并不成熟，且由于同期高效多晶的竞争，铸锭单晶并未规模推广。保利协鑫2013年推出了第二代铸锭单晶产品，并于2017年开发新一代铸锭单晶产品“鑫单晶G3”，之后持续技术改进并开拓市场，2018年下半年开始规模推广，并在今年SNEC展会期间公布6GW铸锭单晶供货协议。

 

　　据保利协鑫提供的资料，“鑫单晶G3”在客户端的电池量产效率平均可达22.13%，与单晶电池的效率差在0.3%以内，组件效率差距在5W以内，同时光衰仅为直拉单晶的50%，这导致一年后，采用“鑫单晶G3”硅片的铸锭单晶组件将与直拉单晶组件功率相同。

 

　　保利协鑫目前正在进行铸锭炉的改造，预计明年1400台铸锭炉将全部改造完毕。以最终生产铸锭单晶硅片全面替代原来的常规多晶硅片。

 

　　多位保利协鑫人士表示，签署的6GW供货协议，基本是目前铸锭单晶的产能，未来铸锭单晶替代常规多晶已经是必然趋势，具体替代的时间，则要看市场的接受程度；万跃鹏则表示，到2019年，保利协鑫铸锭单晶硅片产能将达到10GW。

 

　　铸锭单晶打败单晶仍需看市场表现

 

　　从保利协鑫提供的资料来看，铸锭单晶存在相比单晶的竞争优势，但谈论打败单晶仍然为时过早。

 

　　今年SNEC展会的第一天，保利协鑫首席执行官朱战军在一个推介铸锭单晶的内部会议上，承诺保利协鑫的铸锭单晶产品“鑫单晶G3”，相比同期直拉单晶产品，保持一定价差，并可以“写在协议中。”

 

　　朱战军并未透露具体价差。不过知情人士透露，从后续保利协鑫与4家下游组件商签署的6GW“鑫单晶G3”供货协议看，在为期半年至1年的协议期内，保利协鑫承诺相比同期直拉单晶硅片低“0.3-0.4元/片。”

 

　　该知情人士表示，这一价格反映的是，在目前的市场开拓期，保利协鑫愿意尽可能向下游客户让利，以尽快提高市场接受度。

 

　　万跃鹏表示，考虑到采用“鑫单晶G3”硅片的组件相比采用直拉单晶硅片的组件相差约5W，保持“鑫单晶G3”硅片与直拉单晶硅片价差在0.25元/片，可使组件最终的性价比一致。

 

　　隆基绿能的一名内部人士认为，保利协鑫“鑫单晶G3”硅片的价格优势是建立在直拉单晶硅片价格坚挺的基础上。今年下半年单晶硅片供不应求，价格维持在高位，到明年大量新产能投产，单晶硅片下降是必然趋势。

 

　　“（到时候）直拉单晶硅片降‘0.2-0.3元/片’很轻松。”上述人士表示，后续根据市场情况，每片降“0.4元/片”也可以接受，“鑫单晶G3能跟着降吗？”

 

　　万跃鹏表示，明年单晶硅片降价，“鑫单晶G3”保持价差存在压力，但是保持“0.25元/片”的价差，使终端组件维持同一性价比“没有问题。”

 

　　万跃鹏解释，铸锭单晶的生产工艺相比直拉单晶具有成本优势，主要反映在铸锭单晶可使用品质较差的多晶硅料，在目前市场价上“每公斤低10元。”同时铸锭工艺相比直拉工艺，最终硅片每瓦耗电减少0.06千瓦时。

 

　　朱战军则表示，目前供货协议的定价属于促销价，未来“鑫单晶G3”的价格策略是相比同期直拉单晶硅片要给客户带来更大利益。

 

　　这意味着在保持与直拉单晶硅片相同性价比的价差上，还要让利。即未来“鑫单晶G3”硅片与直拉单晶硅片的价差将在“0.25元/片”之上。

 

　　不过朱战军承认，现在谈铸锭单晶打败单晶还为时过早，保利协鑫将集中精力进行“鑫单晶G3”的市场推广，未来进一步的产能扩张，将视市场反应确定。