印度光伏行业前景黯淡 新冠病毒表示不背锅

　　近日，Bridge to India发布了一份报告，报告中称，2019年第四季度，印度新增光伏装机量仅有1,845兆瓦，比此前预估的2,919兆瓦低37％。截止第四季度末，光伏地面电站累计装机量31,371兆瓦，屋顶达到5,602兆瓦，离网容量达到945兆瓦。数据表明，2019年光伏新增装机7GW，新增装机量相比2018年下降了15%。

　　该报告表示，受到疫情的影响，一般来说第一季度本应是一年中光伏装机量增长最快的季度，因为开发商往往着急在财政年度末前完成项目，但是，今年却成了一个例外。预计直到今年7月底对中国和马来西亚的光伏产品保障性关税到期之后，太阳能开发商才能确认项目完成日期。

　　同时，由于新冠冠状病毒在全球的持续扩散，未来几个月内，太阳能组件价格可能会上涨。

　　但影响印度光伏行业前景的因素，并不是只有新冠病毒。

　　基于迫切的经济和环保需求，印度有强烈的从传统能源转向可再生能源的决心。而成本上的不断下降、技术的不断进步、政策上的有利支持，都使光伏等可再生能源受到了投资者的青睐。在过去的五年中，可再生能源的渗透率已从3％增长到10％。

　　但经历过快速的发展，近两年来，政策、财务上的压力影响了开发者对于项目可行性的担忧。雪上加霜的是，印度作为一个联邦制国家，各邦相对独立，国家并没有直接管辖区域电网的权利，在这样的结构下，各邦与国家之间的政策摩擦也增加了光伏发展的风险。受到各种因素的影响，2018～2019年的新增光伏装机量屡屡下滑。

　　如果维持现有的政策环境、电力需求和火电PLF等对可再生能源的发展轨迹，预计到2024年底，太阳能和风能发电容量将分别达到82 GW和53 GW。2016年印度曾制定了到2022年实现100GW光伏装机量的规划，距离这一野心勃勃的目标的距离便成了业内衡量印度市场是否繁荣的参照。依照Bridge to India的预测，印度到2024年较为乐观的情况才装机82GW，显然100GW光伏目标势必难以按期完成。

　　土地和电网瓶颈拖延了项目的进度，融资环境也不容乐观。在未来的五年中，印度太阳能产业的发展还面临着以下六道坎：

　　１、电价短期内仍将下行

　　2018年，印度创造了史上最低的光伏电价2.44卢比/KWh，2019年，招标电站仍维持在2.5~3.0卢比/KWh的低位。组件制造中不断进行的技术升级和高强度的竞争关系将对印度上网电价造成下调压力。尽管各种运营风险和财务挑战日益增加，但电价的下调却不曾止步。预计未来1-2年内太阳能电价水平将再次打破最低纪录。

　　印度2018~2019年招标电价走势

　　２、复杂困难的招标

　　印度的招标一方面开始复杂化，从开始时与制造业结合，再到太阳能、风能与储能结合，甚至到寻求与7x24小时的稳定不间断电源技术结合的招标，复杂性严重影响了参与者的兴趣，降低了参与者的数量。

　　另一方面，印度招标的项目实施难度非常大。在印度市场开发人员眼中，印度的招标可以说是很荒唐。一位曾经历过印度市场招标的人士称，印度的招标就是个笑话，放出来都是几个G几十个G，过去一看项目，土地土地没落实，电网电网接入容量没有，融资要EPC方自己来，全靠一张嘴忽悠。他还说，印度的招标太夸张，严重的实际与描述不符，“看到项目有多少幻想，了解了实际情况就有多幻灭。饿死了都不做印度项目。”

　　３、电网落后影响可再生能源接入

　　有专家表示，想要提高可再生能源发电的比例，印度的电网必须升级。发展和加强国家电网将是促进政府雄心勃勃的可再生能源计划的关键因素。但向智能电网过渡所需的资本投入是“巨大的”，因此储能就成了当下解决可再生能源的间歇性和不稳定性的挑战的最优解决方案。长期以来，印度一直对储能抱有强烈的期待。但实际上，由于储能的经济性问题和商业模式等原因，储能虽具有巨大的潜力，但距离起飞至少还需要2-3年时间。印度的第一个大型储能招标结果目前还没公布，公用事业厂商Discoms是否愿意以超过6卢比（8美分）/ kWh的价格购买稳定的电力，还有待观察。在可再生能源购买义务（RPPO）方面，印度政府已授权Discom公司在2022年之前采购的可再生能源电力占其总需求的21％。

　　４、分布式政策不明

　　分布式项目占有印度光伏市场15％左右的市场份额，工商业屋顶项目是分布式项目开发的主要需求来源。但近来正在面对DISCOM越来越强的阻力。分布式光伏政策不明朗，总体增长低于平均水平。但是如果政策能够更加明确，融资解决方案可行性不断提高的话，分布式光伏的前景是很可期的。

　　５、制造业前景仍然黯淡

　　印度当地光伏制造产能不足，80%以上的电池组件来自进口，近年来，印度政府一直通过关税、招标等保护着当地薄弱的制造业。若不是如此，印度大地上早已充斥满了中国价廉物美的产品,而印度也几乎成为了中国多晶组件唯一规模出口市场。

　　印度对电池和组件进口的保障税将于2020年7月到期。大部分印度媒体看来，相比不再征收保障性关税，提高税额或用其他关税代替的可能性则更高一些。在没有落实关税之前，印度制造商很难与中国组件巨头达成合作协议。

　　６、投融资环境不明

　　光伏行业吸引了全球的领先投资者，通过股权融资等，融资本应较为容易。但是，如果DISCOM的兑付问题没有解决，那么投资者就很难果断选择投资太阳能。有投资者也表示，印度投资前景很大很诱人，有点像瑜珈，看起来非常优美，就是很难做到位。