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债券久期是什么意思? 债券久期计算公式是什么?

来源:硅谷网 时间:2023-05-11 13:48:25

债券久期是什么意思?

债券久期指的是债券的平均到期时间,即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。在这个时间内不管市场利率如何变化债券的收益率都保持不变。

一是债券的久期越长,所承担的利率风险越高,那么净值波动就越大。反之久期越短,债券对利率的敏感度越低,风险也就越低。比如10年期国债的价格波动往往比1年期国债大;

二是债券的期限越长,久期就越大,比如10年期国债的久期比3年期国债大。

实际上,在债券投资中,久期已经超越了时间的概念。眼下,基金经理们更多的是用久期来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度。

债券久期计算公式是什么?

计算债券久期的方法是平均期限,我们也称麦考利久期。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即:

债券久期=时间加权现值÷总现值=[∑年份×现值]÷[∑现值]。

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标签: 债券久期是什么意思 债券久期计算公式

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