配置黄金抗通胀 富国基金旗下金ETF（518680）值得关注
近几年，随着全球环境不稳，内外部因素叠加，导致市场中的资金和大部分投资者都在寻找一种相对更安全的投资工具。富国基金旗下的金ETF作为一只黄金主题的ETF，相比价格容易受个体单笔报价扰动的黄金主题ETF，金ETF价格由金融机构和黄金实业龙头公司定，类似于批发价，价格更公允、不易被操纵，能降低交易成本和交易风险。
黄金作为一种传统的避嫌工具，近一段时间的表现也是吸引了不少人的关注。
（数据来源：Wind, COMEX黄金指数，截至2023.4.7，历史走势不代表未来）
(资料图片)
数据显示，今年以来截至4月7日，国际金价上涨超过10%，其中仅3月就上涨了8.18%，国际金价已经突破2000美元/盎司大关，离历史高点2089.2美元/盎司已不遥远，可以说是涨势如虹。
机构资金大举买入黄金
在黄金价格飙升的背后，是来自各国央行和头部对冲基金的资金杀入。
数据来源：世界黄金协会2022年全球黄金需求量变化
世界黄金协会数据显示，2022年各国央行黄金净购入量达1136吨，同比增加152%，创下了1950年以来最高记录。
不只是去年，各国央行加量买黄金的行为已经持续了12年，不过往年平均在400吨左右，2022年一口气加量到1100多吨。
除此外，对冲基金也在大举买入黄金。根据公开信息，去年桥水中国8亿布局黄金ETF，取得了不错的涨幅。而据媒体报道，自今年3月硅谷银行遭挤兑破产以来，黄金期货的净多头头寸累计增加约828万盎司，这其中就有大量仓位来自对冲基金。
除了避险功能外，机构大举买入黄金的原因还包括：
OPEC+的突然减产决定，金融市场开始预感通胀回调速度或进一步放缓，进一步凸显黄金的抗通胀优势。
美国疲软数据预示经济衰退风险加大，令市场更愿押注美联储将在未来结束加息，进一步激发机构买涨黄金的热情。
助力资产配置多元化
严格意义说来，除了前面所说的各种政治经济原因外，各国央行增持黄金，并不是短期行为，并非为了博取短期金价上涨收益，而是通过优化资产配置实现资产长期保值，进一步降低投资组合的整体波动性。
桥水掌门人瑞·达利欧也表示，在不确定的全球环境下，黄金应该是投资组合的重要组成部分，而不是主导部分。黄金就像是一个投资组合的覆盖物或是保险，可以构成一个多样化投资组合的15%。
诺贝尔经济学奖得主马科维兹曾说过：“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐。”
布瑞森（Brinson）等人在1986年和1991年，对91只共同基金的投资收益的贡献大小进行研究，发现收益方差（波动）的90%以上可被资产配置策略解释。
大类资产配置的核心，在于配置低相关性的资产，以追求在尽量不减少预期收益的情况下，大幅降低投资风险。
在机构或个人组合里，黄金与股票、债券等传统资产类别的相关性较低，在组合中加入黄金能够更好的实现资产配置的效果。
富国基金旗下上海金ETF，配置黄金的利器
作为个人投资者来说，如何增加对黄金的配置呢？
相比较来说，黄金主题ETF及其联接基金，是投资黄金的较好工具。
它具备交易便捷、门槛低、又有实物黄金支撑等特点，非常适合普通投资者参与。
提到黄金主题ETF，全市场上相关主题ETF不少，以人民币计价的黄金主题ETF却比较稀缺。
其中，富国基金旗下上海金ETF（代码：518680，场内简称“金ETF”）是值得关注的，它的特点有几个：
1、实时跟踪国内金价，更符合国内投资者的交易习惯。
富国基金旗下上海金ETF，主要投资上海黄金交易所挂牌交易的黄金现货合约，实时跟踪国内金价，跟金价贴合度高。
上海金，是指在上海黄金交易所的平台上，以1公斤、成色不低于99.99%的标准金锭为交易对象，以人民币/克为交易单位，通过多轮次“以价询量”集中交易的方式，在达到市场量价相对平衡后，最终形成的“上海金”人民币基准价格。
和伦敦金相比，上海金采用人民币定价，以克为标价单位，更符合国内投资者的交易习惯。
2、“以价询量、数量匹配”方式确定价格，具有公允性、透明性、抗操纵性。
目前市场上很多公募基金黄金ETF是对标Au99.99竞价合约，富国上海金ETF主要投资于“上海金”合约。
和Au99.99合约对比，“上海金”主要的优势有两方面：
1）机构定价，参与方主要为大型金融机构和黄金实业龙头，每天进行两次集中定价，具有公允性、透明性、抗操纵性的特点，有效降低交易成本和交易风险；
2）“上海金”集中定价模式全程公开透明，可经追溯和审计，充分保证价格的合理性和公允性。
个人投资者直接买卖上海金合约的交易门槛较高，而上海金ETF的交易门槛低、费率相对低廉，为个人投资者参与上海金开创亲民渠道。
3、富国基金的实力强大，助力基金长期发展。
富国基金是我多次介绍的老牌头部公司，是“老10家”公募之一，成立于1999年，10次获得《中国证券报》颁发的“金牛基金管理公司”奖项，9次摘得《上海证券报》颁发的“金基金·TOP公司”奖项，7次荣获《证券时报》颁发的“十大明星基金公司”奖项。旗下明星基金包括富国天惠、富国天利、富国天益等。
一个指数基金产品想长期发展，离不开平台的支持，而富国显然是具备优势的。
最后做个总结：陈子昂曾作诗：南登碣石馆，遥望黄金台。丘陵尽乔木，昭王安在哉。
早在2000多年前的战国时代，燕昭王就在易水东南建筑黄金台，把大量黄金放在台上，不惜以重金招揽天下士。
黄金的价值在中外已经存在几千年之久了，而对现代投资者来说，以黄金为工具，通过多种资产配置，来形成在投资收益、分散度、关联性、风险上的配比，进可攻退可守，才是一个成熟的资产配置。
富国基金旗下上海金ETF（代码：518680，场内简称“金ETF”），对标中国黄金定价权，政策面扶持；黄金作为避险、抗通胀资产，在现在这个时点，具有较好的配置前景，是机构和家庭进行资产配置的利器，值得重点关注。同时该基金还有配套联接基金：富国上海金ETF联接（A类：009504，C类：009505），进一步为投资者打造了黄金投资的亲民途径。
风险提示：基金有风险，不保证本金不受损失，不保证一定盈利，投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见，不代表基金公司立场，也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用，所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。
本文来源：财经报道网
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